文章核心观点 加利福尼亚银行集团公布2024年第四季度和全年合并财务业绩 第四季度盈利强劲 全年净利润受合并相关费用影响下降 公司正降低资产负债表风险 减少对经纪存款依赖 虽受野火影响但运营未受重大干扰 [1][2][3] 第四季度2024亮点 - 净利润1680万美元 摊薄后每股收益0.51美元 调整后净利润1720万美元 每股收益0.53美元 [2][6] - 净息差4.61% 高于上一季度的4.43% 平均总贷款收益率6.84% 高于上一季度的6.79% [6] - 信贷损失拨备转回380万美元 上一季度为计提2300万美元 [6] - 平均资产回报率1.60% 上一季度为 - 1.82% 平均普通股权益回报率13.21% 上一季度为 - 15.28% [6] - 效率比率（非GAAP）57.4% 低于上一季度的98.9% 剔除合并相关费用后为55.9% 低于上一季度的60.5% [6] - 每股有形账面价值11.71美元 较上一季度增加0.43美元 [6] - 总资产40.3亿美元 低于上一季度的43.6亿美元 总贷款31.6亿美元 低于上一季度的32.3亿美元 [6] - 不良资产与总资产比率0.76% 高于上一季度的0.68% [6] - 信贷损失准备金占总投资贷款的1.71% 贷款损失准备金占总投资贷款的1.61% [6] - 总存款34.0亿美元 较上一季度减少3.422亿美元 降幅9.1% 非利息活期存款12.6亿美元 较上一季度减少1.113亿美元 降幅8.1% [6] - 总经纪存款1211万美元 较上一季度减少1015万美元 存款成本1.87% 低于上一季度的2.09% 资金成本1.99% 低于上一季度的2.19% [6] - 公司初步资本超过“资本充足”的最低要求 [6] 全年2024亮点 - 净利润540万美元 较上一年减少2050万美元 降幅79.0% 主要受非PCD贷款和未使用贷款承诺的税后一次性首日信贷损失拨备1500万美元和合并相关费用1200万美元影响 调整后净利润3240万美元 每股收益1.32美元 [9] - 摊薄后每股收益0.22美元 较上一年减少1.17美元 降幅84.2% [9] - 总贷款利息收入增至1.6亿美元 较上一年增加4600万美元 增幅40.4% 主要得益于合并 [9] - 净息差4.28% 上一年为4.33% 平均贷款收益率6.55% 高于上一年的5.94% [9] - 效率比率（非GAAP）76.6% 上一年为61.3% 剔除合并相关费用后为63.8% 上一年为61.3% [9] - 信贷损失拨备2170万美元 其中2130万美元是与合并相关的非PCD贷款和未使用贷款承诺的首日信贷损失拨备 上一年为91.5万美元 [9] - 总资产40.3亿美元 较2023年12月31日增加17亿美元 增幅70.8% 主要得益于合并 [9] - 总贷款（包括待售贷款）增至31.6亿美元 较2023年12月31日增加12亿美元 主要得益于合并 收购贷款的公允价值总计13.6亿美元 [9] - 总存款34.0亿美元 较2023年12月31日增加14.6亿美元 主要得益于合并中收购的16.4亿美元存款 [9] - 非利息活期存款12.6亿美元 占总存款的37.0% 2023年12月31日为6.751亿美元 占总存款的34.7% [9] - 存款成本2.01% 高于上一年的1.37% [9] - 每股有形账面价值11.71美元 较2023年12月31日减少1.85美元 [9] 第四季度运营结果 净利润 - 2024年第四季度净利润1680万美元 摊薄后每股收益0.51美元 上一季度净亏损1650万美元 摊薄后每股亏损0.59美元 上一季度业绩受合并相关的非PCD贷款和未使用贷款承诺的税后首日当前预期信贷损失拨备1500万美元和税后合并费用1060万美元的负面影响 [2][7] - 第四季度税前、拨备前收入（非GAAP）1940万美元 较上一季度增加1900万美元 剔除合并及相关费用后 调整后的税前、拨备前收入（非GAAP）2010万美元 较上一季度增加500万美元 各期净利润和摊薄后每股收益的增加主要得益于合并及合并完成后的运营结果 [7] 净利息收入和净息差 - 2024年第四季度净利息收入4450万美元 上一季度为3690万美元 增加主要由于总利息和股息收入增加840万美元 部分被总利息支出增加83.2万美元抵消 第四季度贷款利息收入增加730万美元 其中610万美元与收购贷款的净购买会计折扣的增值收入相关 总债务证券收入增加1万美元 其他金融机构的利息和股息收入增加120万美元 [8] - 平均总生息资产在第四季度增加5.265亿美元 主要由于平均总贷款增加4.013亿美元 其他金融机构的平均存款增加2.604亿美元 平均受限股票投资和其他银行股票增加580万美元 部分被平均总债务证券减少130万美元和平均联邦基金出售/回购协议减少1.398亿美元抵消 [8] - 第四季度利息支出增加主要由于计息存款利息支出增加46.6万美元 这是由于平均计息存款增加2.179亿美元 加上平均次级债务增加1720万美元 部分被平均计息存款成本降低22个基点和联邦住房贷款银行（FHLB）借款利息支出减少9000美元抵消 [10] - 2024年第四季度净息差4.61% 上一季度为4.43% 增加主要与资金成本降低20个基点有关 部分被总生息资产收益率降低1个基点抵消 第四季度平均总生息资产收益率6.48% 上一季度为6.49% 平均总贷款收益率6.84% 较上一季度增加5个基点 收购贷款的净购买会计折扣的增值收入610万美元 使平均总贷款收益率提高76个基点 收购次级债务和收购定期存款溢价的购买会计折扣的净摊销费用增加利息支出46.7万美元 两者结合使第四季度净息差提高58个基点 [11] - 2024年第四季度资金成本1.99% 较上一季度降低20个基点 降低主要由平均计息存款成本降低22个基点和平均非计息存款增加推动 部分被总借款成本增加26个基点抵消 总借款成本增加主要由收购次级债务的购买会计折扣的摊销费用55.9万美元推动 使总借款成本提高320个基点 平均非计息活期存款增加2.517亿美元至12.8亿美元 占第四季度总平均存款的36.3% 上一季度为10.3亿美元 占33.6% 平均计息存款在第四季度增加2.179亿美元至22.6亿美元 第四季度总存款成本1.87% 较上一季度降低22个基点 存款成本降低主要由于公司的存款重新定价策略以及第四季度高成本经纪存款和加州州立定期存款的持续偿还 [12] - 第四季度平均总借款增加1660万美元至6940万美元 主要由于合并中收购的平均次级债务增加1720万美元 部分被第四季度平均FHLB借款减少61.1万美元抵消 第四季度总借款平均成本7.97% 高于上一季度的7.71% [13] （转回）信贷损失拨备 - 公司在2024年第四季度记录了380万美元的信贷损失拨备转回 上一季度为计提2300万美元 减少主要与上一季度的信贷损失拨备包括合并的影响以及由此产生的收购非PCD贷款的一次性初始信贷损失拨备1850万美元和未使用贷款承诺的270万美元有关 [14] - 第四季度总净冲销为15.4万美元 其中包括收购的消费者太阳能贷款组合的10.3万美元和商业房地产贷款的5.1万美元 第四季度的信贷损失拨备包括与第四季度未使用贷款承诺减少相关的100万美元未使用贷款承诺拨备转回 加上较低的损失率 被用于估计未使用承诺信贷损失准备金的较高平均融资利率抵消 未使用贷款承诺在2024年12月31日减少1.086亿美元至9.253亿美元 9月30日为10.3亿美元 [14] - 2024年第四季度投资贷款的信贷损失拨备转回290万美元 较上一季度的1970万美元减少2260万美元 减少主要由上一季度的金额包括收购非PCD贷款的一次性初始信贷损失拨备以及遗留特别关注贷款和投资贷款的减少驱动 此外 定性因素 加上投资组合结构的变化和合理且可支持的预测（主要与加州的经济前景有关） 部分被遗留次级应计贷款的增加抵消 也是信贷损失拨备减少的因素 公司管理层继续监测与利率上升 通货膨胀和经济衰退担忧相关的宏观经济变量 并认为已为当前环境进行了适当的拨备 [15] 非利息收入 - 公司在2024年第四季度记录了100万美元的非利息收入 较上一季度的120万美元减少17万美元 第四季度报告了110万美元的贷款出售损失 与出售某些赞助商融资贷款有关 上一季度为贷款出售收益8000美元 2024年第三和第四季度均无SBA 7A贷款出售收益 [16] - 第四季度银行拥有的人寿保险收入82.3万美元 较上一季度增加42.5万美元 第四季度存款账户的服务收费和费用91.1万美元 较上一季度减少22.5万美元 与核心系统转换时对某些存款账户一次性免除分析费用有关 其他收费和费用收入在第四季度增至20.8万美元 上一季度为亏损45万美元 主要与2024年第三季度其他房地产拥有（OREO）的61.4万美元估值备抵有关 由于相关房产公允价值下降 第四季度未记录可比的OREO估值备抵 [17] 非利息支出 - 2024年第四季度总非利息支出2610万美元 较上一季度的3770万美元减少1160万美元 主要由于合并相关费用减少 [18] - 工资和员工福利在本季度增加68.9万美元至1610万美元 增加主要与合并导致的员工人数增长有关 部分被上一季度包括的与非持续董事 高管和员工相关的一次性成本140万美元抵消 与合并相关的合并及相关费用在本季度减少1400万美元至64.3万美元 [19] - 2024年第四季度数据处理和通信费用200万美元 增加42.4万美元 主要由于有机增长和合并带来的交易量增加 2024年第四季度无形资产摊销110万美元 增加37.3万美元 主要由于合并中收购的核心存款无形资产进行了全季度摊销 上一季度仅摊销了两个月 [19] - 2024年第四季度其他费用210万美元 增加44.3万美元 主要由于较高的贷款相关费用 客户服务相关费用 差旅费和保险费 [19] - 2024年第四季度效率比率（非GAAP）57.4% 上一季度为98.9% 剔除第四季度和第三季度的合并及相关费用64.3万美元和1460万美元后 效率比率（非GAAP）分别为55.9%和60.5% [20] 所得税 - 2024年第四季度 公司的所得税费用为650万美元 上一季度为610万美元的所得税收益 第四季度有效税率为27.9% 第三季度为26.9% 第四季度有效税率的增加主要归因于合并费用的非税收扣除部分 股权奖励的归属和行使以及公司股价随时间的变化的影响 部分被超额高管薪酬的税收影响抵消 [21] 资产负债表 资产 - 2024年12月31日总资产40.3亿美元 较9月30日减少3.311亿美元 降幅7.6% 总资产较上一季度减少主要与现金及现金等价物减少2.263亿美元和贷款（包括待售贷款）减少7710万美元有关 这些减少主要与批发资金来源和赞助商融资投资组合的贷款出售和偿还有关 [22] 贷款 - 2024年12月31日总投资贷款31.4亿美元 较9月30日减少6050万美元 主要是赞助商融资贷款出售和偿还9080万美元的结果 第四季度有新发放贷款1.285亿美元和净预支2560万美元 被贷款出售和偿还2.145亿美元以及部分贷款冲销15.4万美元抵消 [23] - 房地产担保贷款减少510万美元 建筑和土地开发贷款减少2060万美元 商业房地产和其他贷款增加1180万美元 1 - 4户家庭住宅贷款增加1190万美元 多户家庭贷款减少810万美元 商业和工业贷款减少5450万美元 消费者贷款减少10万美元 2024年12月31日待售贷款为1720万美元 9月30日为3370万美元 [23] 存款 - 2024年12月31日总存款34.0亿美元 较9月30日减少3.422亿美元 减少主要包括非利息活期存款1.113亿美元 计息非到期存款7390万美元和定期存款1.57亿美元 [24] - 2024年12月31日非利息活期存款12.6亿美元 占总存款的37.0% 9月30日为13.7亿美元 占总存款的36.6% 2024年12月31日总计息存款21.4亿美元 9月30日为23.7亿美元 2024年12月31日总经纪定期存款1211万美元 9月30日为2226万美元 [25] - 公司提供保险现金扫掠（ICS）产品 存款账户登记服务（CDARS）和Reich & Tang存款解决方案（R&T）网络 所有这些都为完全合格的大客户存款提供互惠存款安置服务 以便在其他参与银行之间获得联邦存款保险公司（FDIC）保险 2024年12月31日总互惠存款7.544亿美元 占总存款的22.2% 9月30日为8.397亿美元 占总存款的22.4% [25] 联邦住房贷款银行（FHLB）和流动性 - 2024年12月31日和9月30日 公司均无隔夜FHLB借款 2024年12月31日和9月30日均无未偿还的联邦储备贴现窗口借款 [26] - 2024年12月31日 公司从FHLB担保信贷额度获得的可用借款能力约为7.539亿美元 从联邦储备贴现窗口获得的可用借款能力约为3.185亿美元 公司还从代理银行的四条无担保信贷额度获得了约9050万美元的可用借款能力 2024年12月31日无未偿还借款 总可用借款能力为11.6亿美元 此外 公司在2024年12月31日拥有公允价值约为1.294亿美元的未质押流动资产和3.882亿美元的现金及现金等价物 [27] 资产质量 - 总不良资产略有增加至3060万美元 占2024年12月31日总资产的0.76% 9月30日为2980万美元 占总资产的0.68% [28] - 2024年第四季度无贷款降级为非应计贷款 第四季度的不良资产包括与一处多户住宅建筑相关的OREO（扣除估值备抵后）410万美元 与上一季度余额相同 [