文章核心观点 - 美国油气勘探与生产行业受能源需求上升和政策转变推动有望强劲增长，WTI原油价格预计2025年维持在70美元/桶以上，天然气市场也因冬季需求和政策变化升温，EOG Resources、Cheniere Energy等公司有望受益 [1] 行业概况 - 美国油气勘探与生产行业公司主要专注国内市场，从事油气勘探、开采和销售，行业受油气供需经济因素驱动，企业现金流主要取决于商品价格，且面临价格波动和勘探风险 [2] 行业关键趋势 油价反弹与能源需求上升 - 预计2025年WTI原油均价超70美元/桶，全球能源需求增加，特别是新兴市场，核能复兴和工业活动增加将进一步强化能源需求，为能源行业持续营收增长提供支撑 [3] 寒冷天气引发天然气需求激增 - 美国寒冷天气推动天然气价格上涨，预计低温将持续至1月，中西部和东北部地区供暖需求大增，供需平衡将持续紧张 [4] 特朗普解除LNG出口禁令，激发行业活力 - 特朗普上任首日发布行政命令，结束拜登对新液化天然气出口许可证的暂停政策，显示其增强美国能源主导地位、扭转拜登时代环境政策、优先考虑经济增长的决心 [5] 行业排名与前景 - 美国油气勘探与生产行业包含33只股票，当前Zacks行业排名第48，处于250个Zacks行业的前19%，显示出较强的短期前景 [6] 行业表现与估值 价格表现 - 过去一年，该行业表现逊于标普500指数，但优于Zacks石油能源板块，行业上涨13.6%，板块上涨6%，标普500指数上涨23% [9] 估值情况 - 基于过去12个月的企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率，行业当前估值为7.09倍，低于标普500指数的18.78倍，高于板块的4.41倍，过去五年行业估值最高达10.81倍，最低为3.29倍，中位数为5.66倍 [10] 推荐股票 加利福尼亚资源公司（California Resources） - 专注加州常规浅层油田，约60%产量为石油，正拓展碳捕获与储存业务，预计3 - 5年每股收益增长率为11.8%，高于行业的11.7%，过去四个季度平均盈利惊喜约13.1%，Zacks排名为1（强力买入），股价一年上涨0.8% [13][14] EOG资源公司（EOG Resources） - 是二叠纪盆地领先企业，在成本控制和技术创新方面表现出色，过去60天，2025年盈利的Zacks共识预期上调1.7%，过去四个季度平均盈利惊喜约3.5%，Zacks排名为2（买入），股价一年上涨11.5% [15][16] 切尼尔能源公司（Cheniere Energy） - 是首家获LNG出口监管批准的公司，凭借坚实运营和长期合同有望实现显著营收和盈利增长，科珀斯克里斯蒂3期扩建项目进展顺利，过去60天，2025年盈利的Zacks共识预期上调5.6%，Zacks排名为2，市值504亿美元，股价一年上涨36% [18][19] 海湾港能源公司（Gulfport Energy） - 专注天然气勘探与生产，从破产中复苏后资产负债表更强，采用自由现金流导向策略，超90%产量为天然气，2025年Zacks共识预期每股收益同比增长55%，过去60天，2025年盈利的Zacks共识预期上调9.6%，Zacks排名为2，股价一年上涨36.7% [21][22]