文章核心观点 - 埃克森美孚将于2024年1月31日盘前公布2024年第四季度财报，虽收购提升产能且财务状况良好，但受油价和炼油利润率影响，短期盈利或不佳，建议投资者持有股票以把握长期增长机会 [1][14] 财报信息 - 公司将于2024年1月31日盘前公布2024年第四季度财报 [1] - Zacks对第四季度每股收益的共识预期为1.58美元，较去年同期下降36.3%，过去30天内有6位分析师下调了该预期；对第四季度营收的共识预期为871亿美元，较去年实际增长3.3% [2] - 公司在过去四个季度中有三次超出盈利共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为2.9% [3] 盈利预测 - 公司此次盈利可能无法超出预期，因其盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -2.38%，Zacks评级为3（持有） [3][4] 影响因素 - 油价走弱可能使公司第四季度上游业务收益环比减少5亿至9亿美元，2024年10 - 12月WTI现货月均价低于去年同期 [5] - 行业炼油利润率下降预计使公司12月季度能源产品业务部门收益较上一季度减少3亿至7亿美元 [6] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨9.3%，高于行业7.4%的涨幅，同期BP股价下跌6.4%，雪佛龙股价上涨10.1% [8] - 公司当前滚动12个月企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率为6.43，高于行业平均的4.05，相对高估 [9] 投资分析 - 收购先锋自然资源公司提升了公司在二叠纪盆地的生产能力，公司在圭亚那近海资产也有强大的项目管道 [12] - 公司资金利用效率高，资产负债表强劲，可依靠坚实财务状况度过不利商业环境；投资碳捕获和锂电池技术等替代能源有潜在增长机会，但短期需大量资本且回报不确定，业务受油气价格波动影响大 [13]