文章核心观点 公司公布2024年第四季度财务和运营结果，并宣布两项收购交易，有望推动公司有机增长、提升规模和财务状况 [1][3][4] 第四季度亮点 - 2024年第四季度平均日产量为29,859桶油当量（56,109桶油当量） [7] - 2024年第四季度未套期保值的平均实现价格为每桶油69.91美元、每千立方英尺天然气0.84美元、每桶天然气液体22.15美元 [7] - 2024年第四季度总营业收入为2.287亿美元 [7] - 宣布2024年第四季度A类普通股每股0.65美元的基础加可变股息，将于2025年3月13日支付给2025年3月6日收盘时登记在册的A类股东 [7] 待完成收购交易 向下转让交易 - 公司及其运营子公司与Diamondback达成协议，以10亿美元现金和约6960万OpCo单位（以及同等数量的公司B类普通股）收购Diamondback某些矿产和特许权权益子公司的全部股权，预计2025年第二季度完成 [3] - 交易现金部分预计通过手头现金、公司信贷安排借款和资本市场交易收益组合提供资金 [3] 奎因牧场收购交易 - 公司及其OpCo与Morita Ranches Minerals LLC达成协议，以约2.11亿美元现金和约240万OpCo单位（以及同等数量的公司B类普通股）收购某些矿产和特许权权益，预计2025年第一季度完成 [4] - 交易现金部分预计通过手头现金和公司信贷安排借款提供资金 [4] 待完成收购交易综合亮点 - 约23,100净特许权英亩位于米德兰盆地，特拉华和威利斯顿盆地另有约1,700净特许权英亩 [8] - Diamondback运营米德兰盆地超70%的净特许权英亩，平均净收入权益约5.0% [8] - 2025年全年预计平均日产量约18,000桶油（32,000桶油当量） [8] - 预计2026年Diamondback在收购资产上完成约300 - 325个总位置，平均净收入权益约6.0%，运营产量将从2025年的平均约11,000桶油/日增至2026年的约14,000桶油/日 [8] - 第三方运营土地主要位于马丁、米德兰和里根县，埃克森美孚是最大运营商 [8] - 交易完成后对A类股每股可分配现金增值超10% [8] - 两项待完成收购交易生效日期均为2025年1月1日 [8] 预计运营和财务情况 仅考虑奎因牧场收购交易 - 假设2025年第一季度完成，2025年第一季度平均日产量指导为30,000 - 31,000桶油（54,000 - 56,000桶油当量） [6] 考虑向下转让交易 - 假设2025年第二季度完成，2025年剩余时间平均日产量预计在47,000 - 49,000桶油（85,000 - 88,000桶油当量），中点比独立的公司2024年第四季度平均日产量高约61% [15] - 基于Diamondback的开发计划，公司预计其Diamondback运营的产量将从2025年的约27,000桶油/日增至2026年的约31,000桶油/日 [15] - 公司预计在未来五年内拥有Diamondback计划开发的总井数约75%的权益，预计这些井的净收入权益约6.0% [15] - Diamondback运营的内部收益率超10%（WTI为50美元时）的总位置库存约334个净位置 [15] - 二叠纪盆地约60,200净特许权英亩，其中约36,300由Diamondback运营，分别增加约70%和90% [15] - 维持至少75%的可分配现金资本返还承诺 [15] - 基于当前大宗商品价格，预计2025年底杠杆率低于1.0倍 [15] 公司相关信息 - 公司由Diamondback成立，专注于北美油气资产，主要是二叠纪盆地的矿产和特许权权益 [12] - Diamondback是一家独立油气公司，总部位于德克萨斯州米德兰，主要专注于二叠纪盆地非常规陆上油气储量的收购、开发、勘探和开采 [13] 交易顾问 向下转让交易 - Evercore担任公司董事会审计委员会的财务顾问，Hunton Andrews Kurth LLP担任法律顾问 [10] - RBC Capital Markets担任Diamondback的财务顾问，Kirkland & Ellis LLP担任法律顾问 [11] 奎因牧场收购交易 - Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP担任公司法律顾问，Vinson & Elkins LLP担任Morita Ranches Minerals LLC的法律顾问 [11]