文章核心观点 KLA公司公布2025财年第二季度财务和运营结果，虽受美国政府出口管制影响，但业绩超指引区间中点，前沿业务增长势头良好，公司差异化解决方案契合市场需求，同时给出2025财年第三季度业绩指引 [1][2]。 各部分总结 财务业绩 - 2025财年第二季度GAAP净收入8.245亿美元，摊薄后每股净收益6.16美元，营收30.77亿美元 [1][3] - 非GAAP净收入10.98亿美元，摊薄后每股净收益8.20美元 [4] - 本季度和过去十二个月经营活动现金流分别为8.495亿美元和36.5亿美元，自由现金流分别为7.572亿美元和33.6亿美元 [8] - 本季度和过去十二个月资本回报分别为8.769亿美元和28.8亿美元 [8] 业绩分析 - 总裁兼首席执行官表示，尽管受美国政府出口管制业务影响，但12月季度业绩超指引区间中点，2024年营收增长表现出色且盈利能力强，前沿业务增长势头因AI和高性能计算投资扩大而增强，公司差异化解决方案能助客户应对技术复杂性等问题 [2] 财务数据对比 |指标|Q2 FY 2025|Q1 FY 2025|Q2 FY 2024| |----|----|----|----| |GAAP总营收（亿美元）|30.77|28.42|24.87| |GAAP净收入（亿美元）|8.25|9.46|5.83| |GAAP摊薄后每股净收益（美元）|6.16|7.01|4.28| |非GAAP净收入（亿美元）|10.98|9.88|8.39| |非GAAP摊薄后每股净收益（美元）|8.20|7.33|6.16| [3][4] 2025财年第三季度业绩指引 - 总营收预计在30亿美元±1.5亿美元区间 - GAAP毛利率预计在60.6%±1.0%区间 - 非GAAP毛利率预计在62.0%±1.0%区间 - GAAP摊薄后每股净收益预计在7.77美元±0.60美元区间 - 非GAAP摊薄后每股净收益预计在8.05美元±0.60美元区间 [9] 资产负债表 - 截至2024年12月31日，总资产150.02亿美元，较2024年6月30日的154.34亿美元有所减少 - 总负债114.17亿美元，较2024年6月30日的120.65亿美元有所减少 - 股东权益35.85亿美元，较2024年6月30日的33.68亿美元有所增加 [11] 现金流量表 - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量净额为8.495亿美元，投资活动产生的现金流量净额为6.137亿美元，融资活动使用的现金流量净额为15.83亿美元，现金及现金等价物净减少1.389亿美元 [12] 业务板块收入 |业务板块|Q4 2024（千美元）|Q4 2023（千美元）|H2 2024（千美元）|H2 2023（千美元）| |----|----|----|----|----| |半导体工艺控制|2755743|2194079|5330894|4329557| |特种半导体工艺|160407|150065|288741|276784| |PCB和组件检测|161080|143032|299063|279075| |可报告板块总收入|3077230|2487176|5918698|4885416| |公司分配和外汇汇率变动影响|-379|-450|-306|-1734| |总收入|3076851|2486726|5918392|4883682| [14] 非GAAP财务信息调整说明 - 收购相关费用主要包括无形资产摊销和在研项目注销费用 - 重组、遣散及其他费用主要包括员工遣散成本 - 商誉和购买无形资产减值为非现金费用，2024财年和2025财年减值分别因PCB和显示业务及PCB业务财务前景下调导致 - 非GAAP调整的所得税影响包括上述排除项目的所得税影响 - 离散税项在不同时期有不同内容，如2024年与新税法下外币损益递延税资产确认有关，2023年与国际结构调整一次性税收优惠有关 [17][18][19]