文章核心观点 Truist Securities分析师重申对诺斯罗普·格鲁曼公司股票的买入评级，预计2025年公司各业务有改善和增长，虽2025年利润率扩张有限但2026年有望显著增长；RBC Capital Markets分析师重申行业表现评级并下调目标价 [1][6][7] 公司评级与目标价 - Truist Securities分析师迈克尔·恰尔莫利重申对诺斯罗普·格鲁曼公司股票的买入评级，价格预测为545美元 [1] - RBC Capital Markets分析师肯·赫伯特重申行业表现评级，将目标价从530美元下调至500美元 [6] 财务数据 - 公司第四季度销售额同比持平，为106.86亿美元，按市值计价调整后每股收益为6.39美元 [1] - 公司整体部门运营利润率达11.2%，超预期 [6] 业务展望 太空系统业务（SS） - 2025年全年有望改善，下半年预计恢复增长，全年利润率约达10% [1][2] 国际业务 - 国际扩张势头不减，2025年海外市场预计实现两位数收入增长且超国内增长 [4] - 2024年因业务扩张面临利润率压力，2025年预计利润率增长约50个基点，达14.5% [4] 业务重组 - 将维持业务从国防系统（DS）转移到航空系统（AS），预计带来利润率提升和协同效应 [3] 项目进展 - B - 21通过试飞验证能力，正讨论增加订单量，2025年销售额占比约8%，有望获政治支持 [5][8] - 哨兵计划无重大更新，两项目2025年稳定增长但贡献收入不足10% [5] 利润率情况 - 2025年整体合并部门利润率随收入增长而提高，预计整体利润率扩大约10个基点 [3] - 2025年利润率扩张有限或影响市场情绪，但2026年有望显著增长 [7] 股价表现 - 周五最后一次检查时，公司股价上涨0.43%，报485.45美元 [8]