行业情况 - 网络安全行业是值得投资的行业，客户需求强劲，网络攻击没有放缓迹象，如今年1月中国人工智能初创公司DeepSeek遭受的严重网络攻击和去年12月美国财政部被黑客攻击 [1] SentinelOne公司情况 - 自2013年成立以来将人工智能置于平台核心，其人工智能平台具有自主性，能更快响应攻击，在威胁增多时自动扩大响应规模，且无需软件更新，避免了像竞争对手CrowdStrike软件更新出现故障导致全球IT中断的风险 [2] - 截至10月31日的第三财季，营收同比增长28%至2.106亿美元，得益于CrowdStrike的失误，管理层预计第四财季销售将继续增长，预计营收为2.22亿美元，高于上年同期的1.742亿美元 [3] - 公司尚未盈利，第三财季净亏损7840万美元，销售和营销支出同比增长26%至1.237亿美元，公司在这些领域积极投入以推动营收增长 [4] Palo Alto Networks公司情况 - 在解决方案中使用人工智能，重点推行“平台化”战略，即让客户采用单一平台满足所有网络安全需求，认为客户最终会整合网络安全支出，目前市场参与者众多，企业购买的多种安全服务可能无法协同阻止攻击 [5][6] - 基于2025财年第一季度的结果，平台化战略有效，该季度销售额同比增长14%至21亿美元，年化经常性收入（ARR）增长40%至45亿美元，超半数来自采用平台化的客户，公司目标是到2030财年ARR达到150亿美元 [7] - 公司成本管理良好，第一财季净利润达到3.507亿美元，较上年同期的1.942亿美元增长81% [8] 股票选择分析 - 两家公司近期销售额均实现两位数同比增长，难以直接抉择，可使用市销率（P/S）评估股票估值，该指标常用于评估未盈利企业，如SentinelOne [9] - 目前SentinelOne的市销率较低，表明其更具价值，但Palo Alto Networks盈利且利润在增长，应获得更高估值 [10] - Palo Alto Networks第一季度净利润同比增长81%，摊薄后每股收益（EPS）接近翻倍，坚实的财务状况使其在竞争中脱颖而出，结合平台化战略助力增加ARR，使其成为更优的长期网络安全投资选择 [11]