文章核心观点 UFP Technologies过去25年股价增长12040%，近期股价下跌27%后有投资价值，公司业务有发展潜力，是值得买入的股票 [1][2] 公司业务情况 - 公司为医疗技术行业设计和制造一次性组件及解决方案，客户包括26家全球前30大医疗设备制造商 [3] - 公司产品有机器人手术用手术单、医疗床、无菌包装等 [3] 投资理由 护城河拓宽 - 公司虽无单一特定护城河，但有诸多优势，如获多种制造认证、有众多产品专利等 [4][9] - 公司最大产品线手术单因与直觉外科的供应协议将持续快速增长 [4] 与直觉外科的合作 - 2024年公司与直觉外科签订四年5亿美元协议，为其供应手术单 [5] - 手术单产品线占公司总收入约27%，直觉外科机器人安装业务销售增长将推动公司营收增长 [6] 利润率提升产生飞轮效应 - 过去十年公司年销售额增长率13%，净利润年增长率26%，因其专注与客户制造高利润率产品 [7] - 公司可选择承接的产品项目，多为高利润率领域，盈利能力大幅提升 [8] - 盈利能力提升促使公司积极开展并购，2024年夏季收购四家公司，有望持续产生飞轮效应 [10][11] 优质增长且估值更优 - 公司股价近几个月下跌27%后，远期市盈率29倍，相比标普500平均远期市盈率24倍有优势 [12] - 过去十年公司净利润年增长率24%，高于标普500平均的7% [12]