文章核心观点 - 恩智浦半导体2024年第四季度业绩有喜有忧，虽部分指标超预期但同比下滑，一季度指引偏谨慎，股价盘后上涨，过去一年表现不佳但四季度结果或助其恢复，当前Zacks评级为卖出，同时推荐了其他几只计算机与科技板块股票 [1][3][4] 第四季度业绩情况 盈利情况 - 非GAAP每股收益3.18美元，超Zacks共识预期1.3%，同比下降14.3% [1] - 盈利四次中三次超Zacks共识预期、一次相符，平均超预期幅度为1.10% [2] 营收情况 - 营收31.1亿美元，高于管理层指引中点，同比下降9.1%，超Zacks共识预期0.3% [2] - 汽车业务营收17.9亿美元，占比57.5%，同比降6%，超共识17.32亿美元 [5] - 移动业务营收3.96亿美元，占比12.7%，同比降2%，未达共识3.99亿美元 [5] - 通信基础设施及其他业务营收4.09亿美元，占比13.1%，同比降10%，未达共识4.327亿美元 [6] - 工业与物联网业务营收5.16亿美元，占比16.6%，同比降22%，未达共识5.327亿美元 [6] 利润情况 - 非GAAP毛利润17.89亿美元，同比降11%，毛利率同比收缩120个基点至57.5% [7] - 非GAAP营业利润同比降12.6%至10.7亿美元，营业利润率同比收缩140个基点至34.2% [7] 资产负债与现金流情况 资产负债 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物和短期存款余额32.9亿美元，高于9月29日的31.5亿美元 [8] - 本季度末长期债务103.54亿美元，高于上季度末的96.83亿美元 [8] 现金流 - 经营活动现金流3.91亿美元，较上季度降49.8%，资本支出1.3亿美元，自由现金流2.92亿美元 [9] - 第四季度股息支付2.58亿美元，回购股票4.55亿美元 [9] 第一季度指引情况 营收 - 预计营收27.25 - 29.25亿美元，同比降6 - 13%，Zacks共识预期28.8亿美元，同比降8% [10] 盈利 - 预计调整后每股收益2.39 - 2.79美元，Zacks共识预期2.67美元，同比降17.6% [10] 评级与其他股票推荐情况 恩智浦评级 - 恩智浦当前Zacks评级为4（卖出） [11] 其他股票推荐 - 推荐Bill Holdings、Marvell Technology和Gitlab，分别为Zacks排名1（强力买入）、2（买入）、2（买入） [11] - Bill Holdings 2025年盈利共识过去60天上调1美分至1.77美元/股，同比增13%，过去一年股价涨26.2% [12] - Marvell Technology 2025年盈利共识过去60天上调10美分至1.56美元/股，同比增3.31%，过去一年股价涨69.4% [12] - Gitlab 2025年盈利共识过去60天上调17美分至0.63美元/股，同比增215%，过去一年股价跌0.4% [13]