文章核心观点 - 丹佛软件提供商Palantir因四季度业绩增长超预期及乐观展望股价上涨 未来股价走势取决于能否持续超预期并上调指引 华尔街对其估值看法不一 [1][2] 第四季度表现与前景 - 公司四季度业绩和指引超预期 商业收入增长64% 美国政府销售增长45% 股价创历史新高 [4] - 2024年四季度营收8.28亿美元 超分析师预测5200万美元 调整后每股收益14美分 比预期多3美分 [7] - 2025年第一季度营收预估中值8.6亿美元 超分析师预估6100万美元 2025年营收预估中值37.5亿美元 比预估多2.3亿美元 [7] 未来增长来源 - 公司以国家安全工作闻名 受益于商业和政府对其AI平台的采用 预计政府效率部削减预算将促进增长 [5] - 公司技术被政府广泛使用 客户包括美国各军事分支及乌克兰和以色列的美国盟友 [6] - AIP需求增加 公司与美国陆军扩大交易至2028年达6.19亿美元 并与美国特种作战司令部延长AI合作 [8] - 公司本体论产品使商业客户受益 设想用软件优先公司取代传统国防公司 加强与武器制造商合作并与AI初创公司合作 [8][9] - 美国对AIP需求大 推动公司美国业务出色表现 美国商业业务需求空前 新老客户均有增长 [10] 华尔街看法 - 华尔街共识认为公司估值过高 但部分分析师上调预期 17位分析师平均目标价75.29美元 股票高估约26% [2][11] - 美银称公司是AI“增值者” 摩根士丹利将股票评级从减持上调至持股观望 称此前对增长放缓的判断有误 主要担忧只剩估值 [11][12] - D.A. Davidson将目标价提高82%至每股105美元 称公司表现出色 有望受益于帮助客户有效利用大语言模型 [12] - 并非所有分析师都看好股价上涨 雷蒙德·詹姆斯认为公司业绩增长已完全反映在股价中 重申“市场表现”评级 [13][14] - 若公司一季度超预期增长并上调指引 股价可能上涨 雷蒙德·詹姆斯分析师的保守观点可能令追随者失望 [15]