文章核心观点 - 公司2024年第四季度非GAAP每股收益超预期且同比增长 营收略低于预期但同比也有增长 股价过去一年表现优于行业 2025年一季度和全年业绩指引与市场共识有差异 目前Zacks评级为持有 [1][2][3] 2024年第四季度业绩情况 盈利情况 - 非GAAP每股收益为1.87美元 超Zacks共识预期1.6% 同比增长11.3% [1] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期 平均超预期幅度为2.63% [2] 营收情况 - 营收17.6亿美元 低于Zacks共识预期2.47% 同比增长1.8% [2] 各业务板块情况 - EIG业务销售额12.1亿美元 占总营收68.8% 同比下降2% 低于Zacks共识预期 因客户年末谨慎致项目和发货延迟 但公司称不利因素是暂时的 [4] - EMG业务营收5.467亿美元 占总营收31.2% 同比增长11% 低于共识预期 [5] 运营情况 - 运营收入同比增长5.4%至4.689亿美元 运营利润率同比扩大90个基点 [5] - EIG业务运营收入增长8%至3.866亿美元 运营利润率31.8% 同比增加280个基点 [6] - EMG业务运营收入1.112亿美元 运营利润率20.3% [6] 资产负债与现金流情况 - 截至2024年12月31日 现金及现金等价物3.739亿美元 上一季度为3.963亿美元 [7] - 截至2024年12月31日 长期债务较上一季度下降19.2%至14.3亿美元 [7] - 第四季度运营现金流5.5亿美元 自由现金流4.983亿美元 自由现金流与净收入转化率为129% [7] 业绩指引情况 2025年第一季度 - 管理层预计销售额与去年同期基本持平 Zacks共识预期为17.5亿美元 同比增长3.1% [8] - 预计调整后每股收益在1.67 - 1.69美元之间 同比增长2 - 3% 共识预期为1.72美元 [8] 2025年全年 - 预计整体销售额较2024年报告水平实现低个位数百分比增长 Zacks共识预期为72.7亿美元 同比增长4% [9] - 预计调整后每股收益在7.02 - 7.18美元之间 同比增长3 - 5% Zacks共识预期为7.31美元 同比增长7.38% [10] 评级与其他股票推荐 公司评级 - 目前公司Zacks评级为3（持有） [11] 其他股票推荐 - Bill Holdings、Celestica和CrowdStrike在Zacks计算机与科技板块中评级较好 目前均为Zacks排名1（强力买入） [11] - Bill Holdings 2025年盈利共识预期在过去60天上调1美分至1.77美元 同比增长13% 过去一年股价上涨26.2% [12] - Celestica 2025年盈利共识预期在过去7天上调33美分至4.75美元 同比增长22.4% 过去一年股价上涨257.3% [12] - CrowdStrike 2025年盈利共识预期在过去30天上调1美分至3.74美元 同比增长21% 过去一年股价上涨34.6% [13]