文章核心观点 - 百思买公司股票因创新门店模式和数字服务表现良好，但营收有下滑迹象，投资者可考虑持有，同时推荐了其他零售股 [13][14][15] 百思买公司股票表现 - 百思买公司未来12个月预期市盈率达13.74，高于行业平均的10.46 [1] - 过去一年公司股价上涨13.6%，远超行业5.3%的涨幅，昨日收盘价85.05美元，接近52周高点103.71美元 [3] 数字转型与全渠道策略 - 公司数字服务如AI礼品查找器和移动应用升级提升了客户参与度，全渠道策略成效显著，2025财年第三季度31%的国内营收来自线上 [5] - 对AI订单路由和配送优化的投资使45%的数字营收来自门店提货，推动了计算和 tablets 可比营收增长5.2% [6] - 笔记本电脑同比增长7%，为2021年4月以来最高，AI笔记本占Windows产品组合50%，有60个独特SKU [7] 创新门店模式与市场拓展 - 公司尝试新门店模式，如蒙大拿州博兹曼的15000平方英尺门店，满足当地需求并控制成本 [8] - 拓展奥特莱斯策略，提供翻新和开箱产品，关闭表现不佳门店，提高运营效率和市场渗透率 [9] 毛利率提升与财务韧性 - 公司毛利率同比显著提升，2025财年第三季度同比提高60个基点，Total Tech计划调整和服务精简提升了盈利能力 [10] 不利因素 - 2025财年第三季度企业营收同比下降2.9%，国内营收下降3.3%，国际营收下降1.6% [11][12] - 可比营收持续下降，竞争激烈、消费者支出谨慎、通胀压力等导致需求不稳定 [12] 其他零售股推荐 - 城市户外用品公司目前Zacks评级为强力买入，2025财年盈利和营收预计分别增长20.6%和7.5%，过去四个季度平均盈利超预期22.8% [16] - 杰内斯科公司目前Zacks评级为1，2025财年盈利和营收预计分别增长67.9%和1.5%，过去四个季度平均盈利超预期36.9% [17] - 德克斯户外公司目前Zacks评级为1，2025财年盈利和营收预计分别增长20%和15.3%，过去四个季度平均盈利超预期36.8% [18]