文章核心观点 - Dayforce 2024年第四季度财报表现出色，盈利和营收超预期，股价表现优于行业，随后上调2025年第一季度业绩指引，但当前Zacks排名为卖出 [1][2][13] 第四季度财报业绩 盈利情况 - 每股收益60美分，超Zacks共识预期30.43%，同比增长20% [1] 营收情况 - 营收4.652亿美元，超Zacks共识预期2.19%，按固定汇率计算增长16.4% [2] 营收构成 经常性收入 - 经常性收入占总收入84.6%，达3.937亿美元，同比增长16.1% [3] - Dayforce经常性收入3.479亿美元，按固定汇率计算增长19.1%；剔除浮动收入后为3.076亿美元，增长20%（固定汇率下20.4%）；截至2024年12月31日的过去12个月，每位客户经常性收入163,101美元，同比增长11.1% [4] - Powerpay经常性收入2750万美元，同比下降2.1%；剔除浮动收入后为2310万美元，与上年持平 [5] 专业服务及其他 - 专业服务及其他收入占总收入15.4%，达7150万美元，同比增长18% [6] 运营情况 利润指标 - 毛利润2.186亿美元，同比增长28.7%，毛利率扩大450个基点至47%；调整后云经常性毛利率为80.4%，同比增加2.3% [7] - 调整后EBITDA为1.292亿美元，高于上年同期的9920万美元，调整后EBITDA利润率为27.8%，同比增加3% [8] - 调整后营业利润为1.033亿美元，高于上年同期的7890万美元，营业利润率为22.2%，同比扩大250个基点 [9] 费用指标 - 销售和营销费用9350万美元（占总收入20.1%），同比增长28.6% [7] - 一般及行政费用9660万美元（占总收入20.8%），同比增长65.7% [8] 资产负债表及现金流 现金及现金等价物 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为5.797亿美元，高于9月30日的4.941亿美元 [11] 现金流情况 - 第四财季经营活动提供的现金为2.81亿美元，高于上一季度的2亿美元 [11] - 自由现金流为1.715亿美元，高于上一季度的1.173亿美元，自由现金流利润率为9.7% [11] 业务数据 客户数量 - 截至2024年12月31日，Dayforce平台活跃客户数量达6876个，较9月30日增加146个，较2023年12月31日增加483个（同比增长7.6%） [5] 员工数量 - 截至2024年12月31日，Dayforce平台全球活跃员工数量达762万，较2023年12月31日的684万增加11.4% [6] 业绩指引 2025年第一季度 - 预计剔除浮动收入后的总收入在4.21 - 4.27亿美元之间，按GAAP计算增长约13.5% - 15%，按固定汇率计算增长约15.5% - 17% [12] - 预计浮动收入为5300万美元 [12] - 预计调整后EBITDA利润率在31% - 32%之间 [12] 股票评级及相关股票 Dayforce评级 - 当前Zacks排名为4（卖出） [13] 其他可考虑股票 - Akamai Technologies（AKAM）、Bel Fuse（BELFB）和Arista Network（ANET）是该行业中排名较好的股票，ANET为Zacks排名1（强力买入），AKAM和BELFB为Zacks排名2（买入） [13] 相关股票表现及财报时间 - Akamai Technologies股价在过去六个月下跌19.7%，将于2月20日公布2024年第四季度财报 [14] - Bel Fuse股价在过去六个月上涨20.6%，将于2月18日公布2024年第四季度财报 [14] - Arista Network股价在过去六个月上涨69.7%，将于2月18日公布2024年第四季度财报 [14]