文章核心观点 ePlus公司公布2024年12月31日止第三季度和前九个月财务业绩 服务业务增长显著但产品销售下滑 公司对AI等领域发展机遇充满信心且财务状况良好利于支持增长计划 [3][4][25] 管理层评论 - 第三季度业绩得益于服务投资及行业向可评级、订阅和“即服务”收入确认模式转变 服务业务因有机和无机增长增长52% 但产品销售下降及行业转变使产品净收入占比提高抵消了技术业务服务的强劲表现 [4] - 技术业务总账单增长6.6% 显示客户对解决方案需求良好 综合毛利增长5.3% 毛利率扩大130个基点 公司在客户所需快速增长类别中保持强势地位 强大资产负债表利于推进增长战略 [5] 2025财年第三季度业绩 - 综合净销售额增长0.4%至5.11亿美元 技术业务净销售额微降至4.931亿美元 服务收入增长52.2%至1.136亿美元 技术业务总账单增长6.6%至8.495亿美元 [6][7] - 产品销售额下降9.5%至3.795亿美元 产品利润率从21.9%升至22.1% 专业服务收入增长73.6%至6950万美元 毛利率从43.3%降至40.1% 管理服务收入增长27.5%至4420万美元 毛利率从31.8%降至29.8% [7][8][9] - 融资业务净销售额增长19.8%至1780万美元 毛利增加230万美元至1580万美元 综合毛利增长5.3%至1.409亿美元 综合毛利率从26.3%升至27.6% [10][11] - 运营费用为1.124亿美元 增长17.3% 主要因员工增加致薪资和福利增加 综合运营收入下降25.1%至2850万美元 税前收益下降16.3%至3220万美元 有效税率从29.0%降至25.0% 净利润下降11.5%至2410万美元 [12][13] - 技术业务调整后EBITDA下降25.1% 融资业务增长23.1% 综合下降15.2%至3910万美元 摊薄后每股收益从1.02美元降至0.91美元 非GAAP摊薄后每股收益从1.18美元降至1.06美元 [14] 2025财年前九个月业绩 - 综合净销售额下降6.0%至15.707亿美元 技术业务净销售额下降6.7%至15.219亿美元 服务收入增长38.6%至2.955亿美元 技术业务总账单下降0.2%至24.915亿美元 [15] - 产品销售额下降13.5%至12.264亿美元 产品销售毛利下降11.7%至2.719亿美元 专业服务收入增长48.1% 毛利率从42.0%降至40.8% 管理服务收入增长27.7%至1.268亿美元 毛利增长23.6%至3830万美元 毛利率从31.2%降至30.2% [16][17][18] - 融资业务净销售额增长24.9%至4880万美元 毛利增加1070万美元 综合毛利增至4.234亿美元 综合毛利率从25.2%升至27.0% [19] - 运营费用为3.167亿美元 增长8.7% 主要因人员增加致薪资福利和行政成本增加 综合运营收入下降17.4%至1.067亿美元 税前收益下降13.0%至1.130亿美元 有效税率从27.8%降至26.7% 净利润下降11.7%至8280万美元 [20][21] - 调整后EBITDA下降12.5%至1.344亿美元 摊薄后每股收益从3.52美元降至3.10美元 非GAAP摊薄后每股收益从3.99美元降至3.56美元 [21][22] 资产负债表亮点 - 截至2024年12月31日 现金及现金等价物略增至2.531亿美元 库存下降29.1%至9900万美元 股东权益增至9.623亿美元 流通股总数从2700万股降至2670万股 [23] 2025财年指引 - 预计2025财年净销售额在20.7亿至21.1亿美元之间 调整后EBITDA在1.65亿至1.71亿美元之间 [24] 总结与展望 - 公司看好AI、网络安全和云等领域机遇 对投资这些快速增长业务的战略充满信心 将继续优先投资 强大现金状况和健康资产负债表为增长计划提供支持 [25] 近期公司动态/荣誉 - 第三季度获得ISO 9001认证 推出Secure GenAI Accelerator 2025年1月3日Melissa Ballenger加入董事会 [27]