文章核心观点 - 2025财年第一季度Skyworks Solutions业绩有喜有忧，虽营收和每股收益超预期，但同比有所下降，且受多种因素影响股价表现不佳，公司给出二季度业绩指引并介绍了财务状况 [1][2][4] 财务业绩 - 2025财年第一季度非GAAP每股收益1.60美元，超Zacks共识预期1.91%，同比下降18.8% [1] - 营收10.7亿美元，同比下降11.1%，超共识预期0.31% [2] - 移动业务营收占比近67%，环比增长6%，主要因顶级移动客户成功推出多款产品及智能手机对生成式AI的采用增加 [2] 市场表现 - 过去六个月，公司股价下跌9.7%，而Zacks计算机和科技板块上涨19.5% [4] - 受高库存水平、各业务板块需求不均以及汽车和工业市场全球需求疲软影响，公司股价可能面临下行压力 [4] 运营详情 - 非GAAP毛利率同比收缩20个基点至46.5% [5] - 研发费用占营收比例同比增加380个基点至16.5% [5] - 销售、一般和行政费用在本季度增加120个基点至7.7% [5] - 非GAAP运营利润率同比收缩380个基点至26.7% [5] 资产负债表与现金流 - 截至2024年12月27日，现金及现金等价物和有价证券为17.5亿美元，高于9月27日的15.7亿美元 [6] - 截至2024年12月27日，长期债务稳定在9.94亿美元，环比未变 [6] - 本季度经营活动产生的现金为3.772亿美元，上一季度为4.76亿美元 [6] - 自由现金流为3.382亿美元，自由现金流利润率为31.7% [6] - 本季度支付股息1.12亿美元 [7] 业绩指引 - 2025财年第二季度，公司预计营收在9.35亿至9.65亿美元之间 [8] - 在营收区间中点，非GAAP摊薄后每股收益预计为1.20美元 [8] 评级与推荐 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [10] - 投资者可考虑Akamai Technologies、Bel Fuse和Arista Network，其中Arista Network评级为1（强力买入），Akamai Technologies和Bel Fuse评级为2（买入） [10] - 过去六个月，Akamai Technologies股价上涨9.3%，将于2月20日公布2024年第四季度业绩 [11] - 过去六个月，Bel Fuse股价上涨30.7%，将于2月18日公布2024年第四季度业绩 [11] - 过去六个月，Arista Network股价上涨43%，将于2月18日公布2024年第四季度业绩 [11]