文章核心观点 - 大都会人寿2024年第四季度调整后每股收益未达预期但同比增长，营收增长且超预期，各业务板块表现有差异，公司还公布财务更新、资本部署、展望及目标等情况；部分其他保险公司2024年第四季度业绩也有不同表现 [1][2] 大都会人寿第四季度整体业绩 - 调整后每股收益为2.08美元，未达Zacks共识预期2.4%，但同比增长7.8% [1] - 调整后营业收入为197亿美元，同比增长5.4%，超共识预期2.7% [2] - 净利润同比增长超一倍至12亿美元，调整后净资产收益率为15.4%，同比提升160个基点 [7] 业绩影响因素 - 季度收益不及预期受集团福利业务非医疗健康承保利润率降低、退休和收入解决方案业务经常性息差下降和承保情况不佳、亚洲和拉丁美洲调整后保费等收入减少影响，部分被投资收入增加和费用降低抵消 [3] 各业务板块表现 集团福利 - 调整后收益为4.16亿美元，同比下降11%，但超Zacks共识预期，调整后保费等收入同比增长3%至62亿美元 [8] 退休和收入解决方案 - 调整后收益同比下降8%至3.86亿美元，未达共识预期，调整后保费等收入（不含养老金风险转移）同比略有上升至10亿美元 [9][10] 亚洲 - 调整后收益为4.43亿美元，同比增长50%，超Zacks共识预期，调整后保费等收入为16亿美元，同比下降4% [10] 拉丁美洲 - 调整后收益为2.01亿美元，同比下降3%，按固定汇率计算增长10%，未达共识预期，调整后保费等收入同比下降3%至14亿美元 [11] 欧洲、中东和非洲 - 调整后收益同比增长26%至5900万美元，低于Zacks共识预期，调整后保费等收入为6.52亿美元，同比增长10% [12] 大都会人寿控股 - 调整后收益同比下降2%至1.53亿美元，未达共识预期，调整后保费等收入为7.93亿美元，同比下降10% [13] 企业及其他 - 调整后亏损1.99亿美元，较上年同期亏损收窄 [13] 财务更新 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为201亿美元，较2023年末下降2.8%，总资产为6775亿美元，较2023年末下降1.5% [14] - 长期债务为151亿美元，较2023年12月31日下降3%，短期债务为1.19亿美元，总股本为277亿美元，较2023年末下降8.4% [14] - 2024年12月31日，每股账面价值为34.28美元，同比下降4.4% [15] 资本部署 - 第四季度回购价值4亿美元股票，2025年1月又回购约4.7亿美元股票 [16] 2025展望 - 预计2025年可变投资收入为17亿美元，企业及其他调整后亏损预计在8.5亿 - 9.5亿美元之间，有效税率预计为24 - 26% [17] 近期目标 - 未来三年，集团福利业务调整后保费等收入预计增长4 - 7%，大都会人寿控股业务预计每年下降4 - 6%，拉丁美洲和欧洲、中东和非洲业务预计分别实现高个位数和中高个位数增长 [18] - 目标调整后净资产收益率达到15 - 17%，自由现金流比率保持在调整后收益的65 - 75%，短期内实现调整后每股收益两位数增长 [19] 其他保险公司表现 韦莱韬悦 - 2024年第四季度调整后每股收益为1.87美元，超Zacks共识预期6.9%，同比增长11%，综合收入同比增长9.4%至61亿美元，超共识预期2.5% [22] 布朗 & 布朗 - 2024年第四季度调整后每股收益为86美分，超Zacks共识预期14.7%，同比增长48.3%，总收入为12亿美元，超共识预期6.4%，同比增长15.4% [24] 安仕能 - 2024年第四季度每股运营收入为2.97美元，超Zacks共识预期10.8%，同比增长1%，总运营收入为16亿美元，未达共识预期2.8%，同比增长6.7% [26]