文章核心观点 2025年2月6日，消费包装商品控股公司Post Holdings公布2024年12月31日结束的第一财季财报 ，各业务板块表现有差异 ，公司上调2025财年调整后EBITDA指引 ，并进行了股票回购 [1][11][18] 分组1：公司概况 - 公司是消费包装商品控股公司 ，业务涵盖中心商品 、冷藏 、餐饮服务和食品配料等类别 [27] - 旗下业务包括Post Consumer Brands 、Weetabix 、Michael Foods和Bob Evans Farms等 [27] 分组2：收购情况 - 2023年12月1日 ，完成对Perfection Pet Foods大部分资产收购 ，结果计入Post Consumer Brands板块 [3] - 2023年12月1日 ，完成对Deeside Cereals I Ltd收购 ，结果计入Weetabix板块 [3] 分组3：第一季度合并经营业绩 整体业绩 - 净销售额19.747亿美元 ，同比增0.4%即880万美元 ，含收购带来的净销售额 [4] - 毛利润5.953亿美元 ，占净销售额30.1% ，同比增4.0%即2270万美元 [4] - 销售 、一般和行政费用3.316亿美元 ，占净销售额16.8% ，同比增2.7%即870万美元 [5] - 营业利润2.141亿美元 ，同比增2.3%即480万美元 [5] - 净利润1.133亿美元 ，同比增28.6%即2520万美元 [6] - 摊薄后每股收益1.78美元 ，上年同期1.35美元 [6] - 调整后净利润1.119亿美元 ，上年同期1.137亿美元 [6] - 调整后摊薄后每股收益1.73美元 ，上年同期1.69美元 [6] - 调整后EBITDA 3.699亿美元 ，同比增2.9%即1040万美元 [7] 各业务板块业绩 - Post Consumer Brands净销售额9.639亿美元 ，同比降2.5%即2470万美元 ，板块利润1.31亿美元 ，同比降1.3%即170万美元 ，调整后EBITDA 2.048亿美元 ，同比增7.9%即1500万美元 [8] - Weetabix净销售额1.276亿美元 ，同比降1.2%即150万美元 ，板块利润1590万美元 ，同比降24.3%即510万美元 ，调整后EBITDA 2800万美元 ，同比降8.5%即260万美元 [9] - Foodservice净销售额6.166亿美元 ，同比增8.7%即4950万美元 ，板块利润8610万美元 ，同比增13.7%即1040万美元 ，调整后EBITDA 1.168亿美元 ，同比增10.4%即1100万美元 [10] - Refrigerated Retail净销售额2.666亿美元 ，同比降5.1%即1430万美元 ，板块利润2420万美元 ，同比降32.0%即1140万美元 ，调整后EBITDA 4160万美元 ，同比降22.4%即1200万美元 [12] 分组4：利息 、债务 、税务情况 - 2025财年第一季度净利息支出8410万美元 ，上年同期7810万美元 ，因债务本金和利率上升 ，部分被利息收入增加抵消 [13] - 2025财年第一季度债务清偿净损失580万美元 ，2024财年第一季度债务清偿净收益310万美元 [14] - 2025财年第一季度互换净收入1540万美元 ，上年同期互换净支出2110万美元 [15] - 2025财年第一季度所得税费用3210万美元 ，有效所得税税率22.1% ，上年同期2850万美元 ，有效所得税税率24.4% [15] 分组5：股票回购 - 2025财年第一季度回购160万股普通股 ，花费1.811亿美元 ，均价114.39美元/股 [16] - 2025年第一季度结束至2月6日 ，回购100万股 ，花费1.069亿美元 ，均价108.47美元/股 [16] - 2025年2月4日 ，董事会批准5亿美元股票回购授权 ，2月10日起可执行 [16] 分组6：展望 - 公司将2025财年调整后EBITDA指引上调至14.2 - 14.6亿美元 [11][18] - 预计2025财年资本支出3.8 - 4.2亿美元 ，含Post Consumer Brands和Foodservice投资 [18] - 预计第二财季成本在定价影响前较第一财季有3000 - 5000万美元不利影响 ，预计在本财年剩余时间恢复 [21] 分组7：非GAAP指标使用 - 公司使用调整后净利润 、调整后摊薄每股收益 、调整后EBITDA等非GAAP指标补充GAAP财务指标 [20] - 管理层用这些指标评估公司和板块业绩 、做决策及确定奖金 ，认为能增加透明度 、助投资者理解经营表现 [20] 分组8：会议安排 - 2025年2月7日上午9点将举行电话会议 ，讨论第一财季财务结果和2025财年展望并答疑 [21] - 可通过拨打特定号码或访问公司网站收听电话会议及回放 [22][23]