文章核心观点 - 公司2025财年第一季度财报显示营收和利润同比增长，盈利超Zacks共识预期但销售额未达预期 [1] 第一季度财务指标详情 - 调整后每股收益1.73美元，超Zacks共识预期的1.49美元，较去年同期的1.69美元有所提升 [2] - 净销售额达19.747亿美元，增长0.4%，含6080万美元收购收入，排除收购影响后，食品服务业务增长被其他业务下滑抵消，未达Zacks共识预期的19.75亿美元 [3] - 毛利润5.953亿美元，同比增长4%，毛利率从去年同期的29.1%扩大至30.1% [4] - 销售、一般和行政费用增长2.7%至3.316亿美元，占净销售额的比例从去年同期的16.4%升至16.8% [4] - 营业利润增长2.3%至2.141亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润增长2.9%至3.699亿美元 [5] 各业务板块表现 邮政消费品牌 - 净销售额9.639亿美元，同比下降2.5%，含5440万美元宠物食品销售，排除该业务后销量下降8.8%，宠物食品和谷物销量分别下降13%和2.3% [6] - 利润下降1.3%至1.31亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润增长7.9%至2.048亿美元 [6] 维他麦 - 净销售额1.276亿美元，下降1.2%，含640万美元收购贡献及近300个基点的积极汇率影响，排除收购影响后销量下降11.6%，主要因促销活动减少、淘汰表现不佳产品及谷物品类下滑 [7] - 利润下降24.3%至1590万美元，调整后息税折旧及摊销前利润下降8.5%至2800万美元 [7] 食品服务 - 净销售额6.166亿美元，增长8.7%，销量增长2.8%，主要受鸡蛋和土豆分销增长及即饮奶昔业务推动 [8] - 利润增长13.7%至8610万美元，调整后息税折旧及摊销前利润增长10.4%至1.168亿美元 [8] 冷藏零售 - 销售额2.666亿美元，同比下降5.1%，销量下降4.4%，香肠增长被配菜、奶酪和鸡蛋业务下滑抵消 [9] - 利润下降32%至2420万美元，调整后息税折旧及摊销前利润下降22.4%至4160万美元 [9] 其他财务方面 - 季度末现金及现金等价物8.729亿美元，长期债务69.444亿美元，股东权益总额38.981亿美元 [10] - 2025财年第一季度回购160万股普通股，花费1.811亿美元，截至2月6日又回购100万股，花费1.069亿美元，2月4日批准新的5亿美元股票回购计划，2月10日开始，截至2月6日当前5亿美元回购计划还剩2.002亿美元 [11] 2025财年展望 - 调整后息税折旧及摊销前利润预期上调至14.2 - 14.6亿美元，此前为14.1 - 14.6亿美元 [13] - 预计资本支出3.8 - 4.2亿美元，包括邮政消费品牌在网络优化和宠物食品安全及产能方面投资9000 - 1亿美元，食品服务业务投资8000 - 9000万美元 [14] 股价表现 - 过去六个月公司股价下跌4.3%，行业下跌9.9% [15] 其他推荐股票 联合天然食品 - 是天然、有机和特色食品及非食品产品主要分销商，Zacks评级为1（强力买入） [16] - 本财年销售额和每股收益预计较上年增长0.3%和442.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为553.1% [17] 奥利折扣店 - 是低价销售品牌商品的零售商，Zacks评级为2（买入） [17] - 本财年销售额和每股收益预计较去年增长8.3%和13.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为5%，过去30天每股收益共识预期未变 [17][18] 树屋食品 - 是自有品牌零食和饮料公司，Zacks评级为2 [18] - 本财年销售额和每股收益预计较去年下降4.3%和20.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为20.4% [18][19]