文章核心观点 - 文章介绍了Principal Financial Group 2024年第四季度及全年业绩、各业务板块表现、财务状况、分红回购情况和2025年指引，还对比了其他几家多线保险公司同期业绩 [1][15][18] Principal Financial Group业绩情况 第四季度整体业绩 - 运营净利润每股1.94美元，低于Zacks共识预期0.5%，但同比增长6% [1] - 总收入同比增长76.6%至47亿美元，超Zacks共识预期17.9% [2] - 总费用同比下降4.2%至36亿美元，低于预期的44亿美元 [3] 各业务板块业绩 - 退休与收入解决方案业务：收入同比下降6.3%至21亿美元，未达预期；税前运营收益同比增长6%至2.801亿美元，未达预期 [4] - 投资管理业务：收入4.746亿美元，同比增长9.6%；税前运营收益同比增长27%至1.639亿美元，运营利润率同比扩大570个基点至38.3% [5] - 国际养老金业务：收入同比下降21.6%至2.398亿美元；税前运营收益同比下降40%至0.521亿美元，运营利润率同比收缩1100个基点至38.1% [6] - 福利与保障业务：收入同比增长2.7%至12亿美元，超预期；税前运营收益1.547亿美元，同比增长7.1%，超预期 [7] - 特色福利业务：收入同比增长4.2%至8.733亿美元，超预期；税前运营收益1.472亿美元，同比增长23%，超预期 [8] - 人寿保险业务：收入同比下降1.4%至3.293亿美元，超预期；税前运营收益750万美元，同比下降70%，预期为亏损7050万美元 [9][10] - 公司业务：税前运营亏损1.039亿美元，高于去年的8850万美元，预期亏损9240万美元 [11] 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物42亿美元，较2023年末下降10.5% [12] - 第四季度末，长期债务39亿美元，较2023年末微增0.6% [12] - 截至2024年12月31日，每股账面价值（不含特定项目）为53.69美元，较2023年末下降0.3% [12] 分红与回购 - 2024年向股东返还17亿美元资本，包括10亿美元股票回购和7亿美元股息 [13] - 董事会将第一季度股息提高9%至每股0.75美元，将于2025年3月28日支付 [13] - 董事会批准新的15亿美元股票回购授权，截至2024年12月31日，此前授权下约8亿美元未使用 [14] 全年业绩 - 2024年运营净利润每股6.97美元，低于Zacks共识预期0.2%，但同比增长6% [15] - 总运营收入156.3亿美元，超共识预期0.3%，同比增长6.6% [15] 2025年指引 - 预计非GAAP摊薄后每股运营收益年增长率为9 - 12% [16] - 预计自由资本流转化率为75 - 85% [16] - 预计非GAAP股权回报率为14 - 16% [16] - 预计资本部署为14 - 17亿美元 [16] 其他多线保险公司业绩情况 哈特福德金融服务集团 - 2024年第四季度调整后运营收益每股2.94美元，超Zacks共识预期10.1%，但同比下降3.9% [18] - 运营收入48亿美元，同比增长11.1%，略超共识预期 [18] - 第四季度已赚保费同比增长6.9%至58亿美元，未达Zacks共识预期0.7% [19] - 税前净投资收入7.14亿美元，同比增长9.3%，超共识预期5.5% [19] - 总福利、损失和费用同比增长6.5%至58亿美元 [19] 埃弗雷特集团 - 2024年第四季度运营亏损每股18.39美元，高于Zacks共识预期亏损 [20] - 总运营收入近46.4亿美元，同比增长26.7%，超共识预期4.4% [20][21] - 毛保费同比增长8%至47亿美元，预期为51亿美元 [21] - 净投资收入4.73亿美元，同比增长15.1%，预期为4.195亿美元，Zacks共识预期为4.96亿美元 [21] - 总索赔和费用飙升59%至54亿美元 [21] MGIC投资公司 - 2024年第四季度运营净利润每股0.72美元，超Zacks共识预期10.8%，同比增长10.2% [22] - 总运营收入3.031亿美元，同比增长6.4%，未达共识预期1.1% [22] - 有效保险金额较上年同期增长0.6%至2954亿美元，Zacks共识预期为2940亿美元 [22] - 主要逾期贷款增加4.4%至26791笔 [23] - 净保费收入同比增长5.9%至2.321亿美元，高于预期 [23] - 净投资收入同比增长6.1%至0.613亿美元，预期为0.669亿美元，Zacks共识预期为0.65亿美元 [23]