文章核心观点 - 百胜中国2024年第四季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，同比均增长，股价上涨，股息增加且利润率改善 [1][2] Q4财报情况 - 调整后每股收益30美分，超Zacks共识预期29美分3.5%，同比增长20% [3] - 总营收25.95亿美元，未达共识26.38亿美元，但同比增长4%，排除外汇换算后也增长4% [3] - 总系统销售额（排除外汇换算）同比增长4%，肯德基和必胜客分别增长5%和3% [4] - 同店销售额达上年同期99%，同店交易同比增长4% [4] 运营亮点 - 第四季度总成本和费用24.4亿美元，上年同期23.8亿美元，预期25.1亿美元 [5] - 餐厅利润率12.3%，同比上升160个基点，预期12.2% [5] - 调整后营业利润1.51亿美元，上年同期1.16亿美元，预期1.597亿美元 [5] - 调整后净利润1.15亿美元，上年同期1.03亿美元，预期1.141亿美元 [6] 资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物7.23亿美元，2023年同期11.3亿美元，净库存4.05亿美元，2023年同期4.24亿美元 [7] - 公司计划2024 - 2026年向股东返还45亿美元，2024年返还15亿美元创纪录 [7] 股息情况 - 董事会批准现金股息增加50%至每股24美分，将于2025年3月27日支付给3月6日收盘登记在册股东 [8] 门店发展及其他更新 - 第四季度净开新店534家，截至12月31日餐厅总数达16395家 [9] - 外卖约占肯德基和必胜客销售额39%，数字订单约占公司总销售额90% [10] - 预计未来几年净新增加盟店比例稳步上升，肯德基达40 - 50%，必胜客达20 - 30% [10] 2025展望 - 预计净新开店铺1600 - 1800家，资本支出7 - 8亿美元 [11] Zacks评级 - 百胜中国目前Zacks排名4（卖出） [12] 行业其他推荐股票 - 布林克国际目前Zacks排名1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜24.7%，过去一年股价上涨304.7%，2025财年销售额和每股收益预计同比增长17.2%和92.9% [13] - 美国库拉寿司目前Zacks排名1，过去四个季度平均盈利惊喜 - 70.8%，过去一年股价下跌29.7%，2025年销售额和每股收益预计同比增长18.3%和237.5% [14] - 波蒂贝尔目前Zacks排名2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜67.5%，过去一年股价上涨4.1%，2025年销售额和每股收益预计同比增长4.3%和12.5% [15]