文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩超预期，但2025年全年每股收益指引低于共识预期致股价下跌 [1][4] 第四季度业绩情况 - 非GAAP每股收益1.60美元，超Zacks共识预期的1.35美元及管理层指引的1.28 - 1.38美元 [1] - 与去年同期每股收益1.40美元相比显著改善，增长得益于收入增加、效率提高、财务收入增加和稀释股份减少，部分被税收增加抵消 [2] - 过去四个季度每股收益均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为15.6% [2] - 收入同比增长10%至1.592亿美元，超Zacks共识预期的1.561亿美元，通过利用合作伙伴生态系统实现增长 [3] - 渠道合作伙伴销售增长18%，直销增长3%，渠道合作伙伴收入贡献占比48%，直销占比52% [5] - 美国销售同比增长7%，贡献约58%的收入，国际销售增长15%，占比42%，按固定汇率计算净美元扩张率为103% [6] - 非GAAP毛利润同比增长11%至1.302亿美元，非GAAP毛利率扩大100个基点至84% [7] - 非GAAP营业收入增长16%至7070万美元，非GAAP营业利润率提高200个基点至44% [7] - 调整后EBITDA增长13%至7420万美元，调整后EBITDA利润率扩大100个基点至47% [7] 2024财年业绩情况 - 全年收入同比增长10%至6.076亿美元，超Zacks共识预期的6.045亿美元及管理层指引的6.029 - 6.059亿美元 [8] - 2024年非GAAP每股收益6.13美元，超Zacks共识预期的5.88美元及管理层指引的5.81 - 5.91美元 [8] 资产负债表与现金流情况 - 季度末现金及现金等价物和有价证券为3.814亿美元 [9] - 第四季度经营现金流为4770万美元，2024年全年为2.441亿美元，2024年自由现金流为2.318亿美元 [9] - 第四季度回购股票价值4230万美元，2024年全年为1.399亿美元，2024年底股票回购计划剩余1.434亿美元 [10] 2025年业绩指引情况 - 第一季度预计收入在1.555 - 1.585亿美元之间，同比增长7 - 9%，预计非GAAP收益在1.40 - 1.50美元之间，Zacks共识预期收入为1.579亿美元，每股收益为1.45美元 [11] - 2025年预计收入在6.45 - 6.57亿美元之间，同比增长6 - 8%，预计非GAAP每股收益在5.50 - 5.90美元之间，共识预期收入为6.521亿美元，每股收益为6.04美元 [12] 评级与相关股票情况 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [13] - Atlassian、Planet Labs PBC和Fortinet是Zacks计算机和技术板块排名靠前的股票，目前Zacks排名均为2（买入） [13] - Atlassian过去一年股价下跌4%，2025财年每股收益共识预期为3.45美元，同比增长17.8% [14] - Planet Labs PBC过去一年股价上涨152%，2025财年预计每股亏损15美分，2024财年亏损50美分 [14] - Fortinet过去一年股价上涨52.2%，2025年全年每股收益共识预期为2.38美元，同比增长6.5% [15]