文章核心观点 - 百事公司自2025年2月4日公布2024年第四季度业绩后股价上涨1.3%跑赢同行，但过去一年表现不佳，分析师对其盈利预期下调，投资需谨慎 [1][5][21] 业绩表现 - 2024年第四季度公司每股收益和营收超Zacks共识预期，但营收同比下降 [2] - 单位销量方面，方便食品和饮料业务均下降1%，外汇使营收受2%影响，有机营收同比增长2.1%，综合有机销量下降1%，有效净定价提高3% [4] 股价表现 - 公布业绩后公司股价上涨1.3%，同期Zacks软饮料行业和消费必需品板块分别增长0.7%和0.2%，标准普尔500指数上涨0.02% [1] - 过去一年公司股价下跌16.4%，行业下跌9.3%，板块下跌4.3%，标准普尔500指数上涨22.4% [5] - 过去一年公司股价表现逊于可口可乐（上涨5.9%）和凯洛格（下跌1.5%），但优于怪兽饮料（下跌18%） [8] - 目前公司股价为145.35美元，接近52周低点141.51美元，较52周高点183.41美元折价20.8%，且低于50日和200日移动平均线 [9] 盈利预期 - 过去7天Zacks对公司2025年和2026年每股收益的共识预期下调，过去30天分别下调0.8%和1.2% [12] - 2025年公司销售额和每股收益预计同比增长2.6%和3.4%，2026年预计同比增长3.8%和6.6% [13] 阻碍因素 - 公司业绩下滑源于QFNA部门的逆风以及北美市场的问题，该部门受产品召回和品类表现疲软影响，导致销售和利润下降 [15] - 北美方便食品业务需求疲软，国际市场地缘政治紧张局势也影响了营收，且公司过去几年的激进提价对销量造成压力 [16] 估值情况 - 公司目前远期12个月市盈率为16.95倍，低于行业平均的17.3倍和标准普尔500指数的22.25倍 [17] - 较低的股价可能暗示潜在问题，而非直接的投资机会，公司价值评分为D [18] 投资策略 - 鉴于公司在北美业务的挑战和市场环境，投资百事股票需谨慎，新投资者应等待更明确的复苏信号 [20][21]