文章核心观点 - 近年来Rivian Automotive股价下跌约90% 虽产品受好评但增长缓慢且现金消耗严重 公司管理层对扭转局面乐观 投资者应关注其四季度财报的三个关键因素 不过鉴于营收增长乏力和依赖出售监管信贷 市场可能失望 公司生存依赖明年新低价车型项目的成功 [1][2][12] 分组1：公司现状 - Rivian Automotive自2022年上市以来股价下跌约90% 产品受汽车媒体好评 但增长缓慢且现金消耗严重 [1] 分组2：四季度财报关注因素 1. 毛利润率 - 公司CEO承诺通过降低材料成本和增加非汽车增长驱动力 在2024年四季度实现“适度”毛利润 若实现将是重大转变 可能提升股价并为盈利铺平道路 [3][4] 2. 加速增长迹象 - 毛利润率不能代表净利润 公司需要营收增长 但四季度交付量仅增长1.5% 大型车企可承受低增长 但对Rivian可能是灾难 且出售监管信贷不可持续 [5][6][7] 3. 新产品和合作 - 公司可能依靠新中型车平台推出低价车型来促进增长 投资者应关注新车上市进展 [8] - 公司与大众宣布58亿美元合资企业 短期内可获得现金注入并实现规模经济 大众可能帮助公司生存到新车型推出 [9][10] 分组3：投资建议 - 四季度财报因预期毛利润转正很重要 但市场可能因营收增长乏力和依赖出售监管信贷而失望 公司生存依赖明年新低价车型项目成功 目前投资该股理由不充分 [12][13]