文章核心观点 - 分析师认为Chipotle Mexican Grill股票有30%上涨空间，但因估值因素目前不建议买入 [1][8][10] 公司发展催化剂 - RBC Capital Markets的Christopher Carril给予Chipotle 75美元目标价，较2月5日价格有30%上涨空间 [2] - Chipotle同店销售额连续七年增长，成功模式得到验证 [2] - 客流量增加和定价权推动同店销售额增长，提价未影响收入增长 [3] - 尽管经济不确定，公司仍能发展，近期宏观环境改善或推动财务表现提升 [4] - 公司财务实力强，去年营业利润率达16.9%，较2019年的7.9%有所扩大 [5] - 2025年计划新开315 - 345家门店，总数超4000家，开店速度加快 [6] - 长期来看，公司认为美国门店可增至7000家，未来营收和盈利潜力大 [7] 公司估值情况 - Chipotle股票市盈率为53.5，较标普500有110%溢价，近三年未低于41.9 [9] - 当前估值意味着管理层未来五到十年需完美执行，无安全边际，业绩不及预期股价可能下跌 [10]