文章核心观点 - 数据与人工智能软件公司Palantir公布强劲第四季度财报后股价持续上涨 过去一年涨幅达510% 虽公司是AI软件领域赢家且业绩出色 但估值过高 投资者追买需控制风险 [1][2][9] 公司业绩表现 - 连续六个季度营收加速增长 第四季度营收达8.28亿美元 调整后每股收益从0.08美元增至0.14美元 超分析师预期 [3] - 现有客户支出持续增加 过去12个月净美元留存率达120% 较上季度提高200个基点 [4] - 商业业务营收同比增长31%至3.72亿美元 其中美国商业营收飙升64%至2.14亿美元 客户数量达383个 国际商业营收仅增长3%至1.58亿美元 [5] - 政府业务营收同比增长40%至4.55亿美元 美国和国际政府营收分别增长45%和26% 公司将美国政府业务增长归因于现有项目的良好执行和新订单 [6] 公司业绩指引 - 2025年全年营收指引为37.41 - 37.57亿美元 同比增长约31% 美国商业业务将至少增长54% 调整后营业利润预计在15.51 - 15.67亿美元 [7] 投资分析 - 公司是AI软件领域领导者 有机会拓展新客户并深化与现有客户关系 盈利能力提升表明增长具有纪律性 [8] - 估值是公司最大问题 目前远期市销率达63倍 要证明其估值合理性需在未来五年保持高增长 但在竞争激烈的AI行业维持高增长并非易事 [9]