行业情况 - 2024年电动汽车销售遇困，行业整体增长低于分析师预期，特斯拉出现超十年以来首次年度销售下滑，降幅为1% [1] - 2024年美国电动汽车销量仍增长7.3%，达130万辆创历史新高，全球约20%的汽车销售为电动汽车，未来多年甚至数十年行业有望继续增长 [2] 公司情况 Rivian - 是分析师目前最喜欢的电动汽车股票，兼具风险与回报 [3] - 虽规模较小，销售额低于50亿美元，但已证明能一定规模地交付受客户喜爱的电动汽车，在客户满意度和忠诚度方面得分高于其他汽车制造商 [5] - 目前仍面临资金问题，每辆车仍在亏损，上季度现金消耗超10亿美元 [6] - 2026年将推出三款售价低于5万美元的大众市场车型，若按时上市且保证质量，销量有望飙升并实现盈利 [7] - 目前股价为销售额的2.8倍，远低于特斯拉的13.6倍，预计2026年销售增长和盈利改善将缩小估值差距 [8] Lucid Group - 销售基数比Rivian小约80%，距离推出能显著增加销量的大众市场车型更远 [9] - 因规模较小，未来一两年有望保持高于Rivian的增长率，上月推出的Gravity SUV平台使1月销量同比增长50%，但总量仅665辆 [10] - 目前股价为销售额的9.2倍，高于Rivian的2.8倍，分析师预计今年其销售额将增长117%，而Rivian仅增长11%，适合追求短期最大销售增长的投资者 [11]