文章核心观点 - 2月7日Affirm Holdings股价上涨21.8%，源于强劲季度表现引发投资者乐观预期，虽费用上升部分抵消成果，但整体业绩良好，同时给出未来多季度及财年指引，此外还提及行业内其他公司业绩情况 [1] Affirm Holdings Q2业绩表现 - 每股收益23美分，击败Zacks共识预期的亏损20美分，同比增长近六倍 [2] - 总净收入8.664亿美元，超管理层预期，同比增长46.6%，超共识预期7.7% [2] - 活跃商户数量同比增长20.8%至33.7万家 [3] - 商品交易总额达101亿美元，同比增长34.7%，超管理层预期和Zacks共识预期 [3] - 总交易笔数3810万笔，同比飙升45.4%，受重复客户交易显著增加推动 [4] - 服务收入同比增长27.9%至2870万美元，但未达共识预期 [4] - 利息收入4.094亿美元，同比增长42%，未达共识预期 [4] - 商户网络收入2.449亿美元，同比增长30%，超Zacks共识预期 [5] - 卡网络收入同比增长48.1%至5810万美元，超共识预期 [5] - 总运营费用8.707亿美元，同比增长14.1%，信贷损失拨备同比增长26.6%至1.53亿美元，销售和营销同比下降15.6% [6] - 调整后运营收入2.378亿美元，调整后运营利润率27.4%，超管理层预期，净利润8040万美元，上年同期为净亏损 [7] Affirm Holdings财务状况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物12亿美元，较2024财年末增长18.5%，总资产105亿美元，较2022财年末增长10.1% [8] - 融资债务22亿美元，较2024财年末增长18%，股东权益总额28亿美元，较2024财年末增长2% [8] - 12月季度运营活动产生净现金3.12亿美元，上年同期为7430万美元 [9] Affirm Holdings业绩指引 2025财年第三季度 - 商品交易总额预计在80 - 83亿美元，收入预计在7.55 - 7.85亿美元，交易成本预计在4.15 - 4.3亿美元，加权平均流通股预计为3.24亿股，调整后运营利润率预计在20 - 22% [11] 2025财年第四季度 - 商品交易总额预计在90 - 93亿美元，收入预计在8.1 - 8.4亿美元，交易成本预计在4.35 - 4.5亿美元，加权平均流通股预计为3.28亿股，调整后运营利润率预计在23 - 25% [12] 2025财年 - 商品交易总额预计在347.4 - 353.4亿美元，收入预计在31.3 - 31.9亿美元，调整后运营利润率预计在22.5 - 23.5%，加权平均流通股预计为3.23亿股 [13] Affirm Holdings Zacks评级 - 目前Zacks评级为1（强力买入） [14] 其他商业服务行业公司业绩 万事达卡（Mastercard） - 2024年第四季度调整后每股收益3.82美元，超Zacks共识预期3.8%，同比增长20%，净收入75亿美元，同比增长14%，超共识预期1.4% [16] - 总交易额按当地货币计算增长12%至26万亿美元，跨境交易量按当地货币计算增长20% [16] - 交换交易同比增长11%至422亿笔，增值服务和解决方案净收入31亿美元，同比增长16% [17] - 调整后运营收入42.2亿美元，同比增长15%，调整后运营利润率同比提高10个基点至56.3% [17] Visa - 2025财年第一季度每股收益2.75美元，超Zacks共识预期3.4%，同比增长14%，净收入95亿美元，同比增长10%，超共识预期1.8% [18] - 支付交易量在第一财季按固定美元计算同比增长9%，处理交易笔数同比增长11%至638亿笔 [18] - 跨境交易量按固定美元计算同比增长16%，服务收入同比增长8%至42亿美元，数据处理收入47.5亿美元，同比增长9%，国际交易收入同比增长14%至34.4亿美元 [19] 特灵科技（Trane Technologies） - 2024年第四季度调整后每股收益2.61美元，超Zacks共识预期2.8%，同比增长20.3%，收入49亿美元，超共识预期2.2%，同比增长10.2% [20] - 订单同比增长11%，美洲部门收入38亿美元，同比增长12.2%，订单同比增长1%至37亿美元 [20][21] - 欧洲、中东和非洲部门收入6.903亿美元，同比增长5%，订单同比增长8%至6.148亿美元 [21] - 亚太部门收入同比增长1%至3.812亿美元 [21]