文章核心观点 公司将于2月12日发布2024年第四季度财报，预计营收和盈利同比增长，虽有增长因素但也面临宏观经济、竞争、监管等挑战，当前估值偏高，Zacks评级为持有 [1][2][21] 业绩预期 - 2024年第四季度公司预计营收7.56亿美元，Zacks共识预期为7.5805亿美元，同比增长25.13% [2] - 盈利共识预期为每股0.58美元，过去30天未变，同比增长41.46% [2] - 过去四个季度中公司有三次盈利超Zacks共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为6.09% [3] 增长因素 - 第四季度营收增长得益于关键领域数字支出增加，如联网电视和零售媒体 [4] - 零售媒体是公司增长最快的业务领域之一，平台零售数据吸引更多业务 [5] - 测量方面的进步，如电视质量指数和零售数据合作伙伴网络，吸引更多客户 [6] - 新的人工智能平台Kokai帮助广告商精准定位新客户，提高广告活动效果 [7] - 广泛的合作伙伴关系和不断增长的客户群推动第四季度增长，合作伙伴包括迪士尼、沃尔玛等 [13] - UID2和OpenPass两项计划受益于广告服务需求增加 [14] - 与Spotify、迪士尼、Roku等的合作提升服务采用率和收入增长 [15][16] 估值情况 - 过去六个月公司股价上涨29.2%，跑赢Zacks计算机与科技板块和互联网服务行业 [8] - 公司股票估值偏高，远期12个月市销率为18.97倍，高于行业的5.56倍 [11] 面临挑战 - 公司受宏观经济不确定性影响，数字广告行业竞争激烈，谷歌和亚马逊等巨头施压 [18] - 数据隐私监管审查和消费者数据实践变化威胁既定的受众定位方法 [18] - 依赖第三方平台合作，面临合作伙伴政策或技术变化的风险 [19]