文章核心观点 公司虽2024年第四季度财报表现出色但股价承压 过去五年股价涨幅达233% 运营水平高 有增长潜力和盈利能力 不过当前估值较高 投资者应等待时机再买入 [1][7][10] 2024年末表现 - 2024年第四季度营收同比增长13.1%至28亿美元 连续多年实现两位数营收增长 [1] - 第四季度新开119家公司自有门店 门店总数达3726家 [2] - 第四季度同店销售额增长5.4% 虽令华尔街失望但仍健康 交易数量增加4% 客流量强劲 管理层预计2025年同店销售额将实现低至中个位数增长 [2][3] 投资吸引力 - 公司具有定价权 能通过多次提高菜单价格应对通胀压力且不影响营收增长 [4] - 有较大增长空间 长期目标是在北美开设7000家门店 平均年销售额达400万美元 潜在机会达280亿美元 还未考虑国际市场拓展和提高单店销售额 [5] - 盈利能力强 单店运营利润率达24.8% 整体公司运营利润率达中至高两位数 有助于公司投资增长和回购股票 [6] 投资风险 - 目前公司股票市盈率为51.4 远高于标准普尔500指数的25.5 市场对其估值较高 [7] - 分析师预计未来三年每股收益年化增长率为18.4% 较过去增速大幅放缓 投资者需公司持续超预期表现才能支撑当前估值 [9]