文章核心观点 - 中国DeepSeek高效大模型冲击西方国家AI领域领先地位，全球AI“竞赛”激烈，未来AI算力与电力需求持续增长，看好数据中心HVDC以及服务器电源环节 [1] 行业发展情况 - 中国DeepSeek高效大模型冲击以美国为代表西方国家在AI领域领先地位，倒逼其加大AI领域投资与研发力度 [1] - 全球AI“竞赛”愈发激烈，未来AI算力与AI电力需求将持续增长 [1] - HVDC在AI数据中心优势显著，渗透率有望持续提升，国内数据中心HVDC发展较快 [1] - AI数据中心呈快速发展趋势 [1] 投资建议 HVDC相关企业 - 建议关注HVDC产品经验丰富的中恒电气 [1] - 建议关注具备成熟电力电子技术经验的禾望电气 [1] - 建议关注拥有潜在HVDC产品开发能力的科华数据、科士达 [1] 服务器电源相关企业 - 建议关注国内领先且具备较强研发实力的服务器电源厂商麦格米特 [1] - 英伟达服务器升级给BBU和超级电容带来增量，建议关注蔚蓝锂芯、江海股份 [1]