文章核心观点 - 过去几年投资者抢购美国大型人工智能公司股票推动标普500指数连续两年涨幅超25%,但市场小端的人工智能机会可能被忽视,Tenable公司股票较2022年历史高点低34%,是长期投资者的买入机会 [1][2][14] 分组1:公司业务优势 - Tenable是网络安全行业漏洞管理领域的领导者,其Nessus平台是行业内最准确且部署最广泛的漏洞管理工具,下载量超200万次 [2][3][4] - 公司企业云安全平台涵盖从身份管理到数据保护等服务,还推出AI安全态势管理工具,可帮助企业保护数据并识别其他漏洞,提供补救措施 [5][6] - 针对更复杂需求的大客户,公司提供Tenable One全栈平台,能将人工智能保护扩展到组织内的每个信息技术资产 [7] 分组2:公司财务情况 - 2024年公司营收达9亿美元,同比增长13%,增速较2023年的17%有所放缓,但公司减少了增长导向成本支出,运营费用仅增长5.9% [8][9] - GAAP基础上公司仍亏损3630万美元,但较2023年的7820万美元净亏损减少53%;非GAAP基础上公司盈利1.586亿美元,较2023年增长63% [9][10] 分组3:公司估值情况 - 因公司GAAP基础上未盈利,采用市销率估值,公司当前市销率为5.3,远低于网络安全行业的CrowdStrike、Palo Alto Networks和Zscaler等同行 [12] - Palo Alto目前营收增速仅略高于Tenable,但其市销率是Tenable的三倍,若Tenable股价翻倍仍比同行便宜 [12][13] 分组4:公司市场前景 - 公司管理层认为其潜在市场价值达330亿美元,随着更多企业部署人工智能,对AI - SPM等专业产品的需求将增加,市场规模可能进一步扩大 [14]
1 Small-Cap Stock Down 34% to Buy on the Dip