文章核心观点 - 公司股价虽大幅上涨但因高估值能否维持涨势存疑，涉足AI或为增长催化剂但股价可能已提前反映，若未达目标有暴跌风险 [1] 股价表现 - 公司股价年初至今上涨近50%，上一交易日收于112美元，过去一年涨幅达350% [2] 估值情况 - 截至2月12日公司市盈率达592，远高于同行，高估值使其易受回调影响 [3] 股价下跌预测 - 若盈利增长无法支撑高估值，未来几个月可能现疲软迹象，市场情绪转负或盈利不佳投资者会获利了结 [4] - 2025年第一季度财报若显示营收增长放缓或指引不佳将引发抛售压力，股价跌破100美元将加速下跌 [5] - 若利率维持高位或宏观经济恶化，未来三到六个月投资者可能从高估值科技股转向其他股票 [7] - 若营收同比增速低于30%，投资者信心将受损致股价进一步下跌 [8] - 未来六到十二个月若估值与盈利脱节，市场将大幅重新定价，若盈利无大幅增长股价或降至30 - 50美元 [9][10] 华尔街观点 - 部分华尔街分析师长期看好公司但短期担忧，Jefferies认为因估值问题公司股价有超60%的下跌风险 [11] 业绩情况 - 2024年第四季度财报超预期，调整后每股收益0.14美元高于预期的0.11美元，营收8.28亿美元高于预期的7.76亿美元 [12][14] - 公司预计2025年第一季度营收在8.58 - 8.62亿美元，远高于7.99亿美元的预期，增长依赖与政府和商业客户的合同 [14]