文章核心观点 公司2025财年第二季度财报发布后股价下跌 但近六个月表现优于行业和同行 主要得益于营收增长、平台应用增加等因素 公司未来营收有望增长 目前股票被高估 但仍获Zacks排名2（买入）评级 [1][2][21] 股价表现 - 自2月6日发布2025财年第二季度财报以来 公司股价暴跌36.2% 主要因营收指引弱于预期和外汇波动影响货币化 [1] - 过去六个月 公司股价上涨28.1% 跑赢Zacks计算机与科技板块（11.5%）和同行Intuit（-9.3%） [2] 营收情况 - 2025财年第二季度 公司营收3.626亿美元 同比增长13.8% 核心营收增长16.3% 得益于客户群增长和平台使用增加 [6] - 2025财年第三季度 公司预计营收在3.525亿至3.575亿美元之间 同比增长9 - 11% 2025财年 预计营收在14.5亿至14.7亿美元之间 同比增长13 - 14% [14] - Zacks共识预计2025财年第三季度营收3.5532亿美元 同比增长10% 2025财年营收14.6亿美元 同比增长13.19% [15] 用户增长 - 2025财年第二季度 公司平台用户广泛增加 超48万家企业使用自动化工具简化财务工作流程 处理交易3000万笔 交易总额达850亿美元 [8][9] - 公司在人工智能和产品改进方面的投资 吸引更多客户使用平台 如集成自动1099申报和扩大卡类产品 [10] 合作伙伴 - 公司客户群持续扩大 越来越多中小企业采用其平台满足数字支付和发票需求 合作伙伴包括Adyen、Regions Financial和Xero等 [12] - 与Regions Bank合作推出Regions CashFlowIQSM 与Adyen合作将先进收单和发卡功能集成到中小企业金融运营平台 [13] 盈利预测 - 2025财年第三季度 非GAAP收益预计每股0.35 - 0.38美元 2025财年 预计每股1.87 - 1.97美元 [14] - Zacks共识预计2025财年第三季度每股收益0.36美元 较过去30天增加1美分 同比下降40% 2025财年每股收益1.83美元 较过去30天增加2美分 同比下降13.68% [15][16] 估值情况 - 公司股票价值得分F 表明股票不便宜 预期未来12个月市销率3.97倍 高于行业的3.33倍 [17] 投资建议 - 公司客户群扩大、产品组合强大且注重自动化 推动强劲增长和盈利 2025财年第二季度自由现金流利润率20% 显示平衡增长与盈利的努力成功 [20] - 公司目前Zacks排名2（买入） 建议投资者开始积累股票 [21]