文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩喜忧参半，营收同比下降且未达共识预期，但利润同比增长并超预期，同时公布2025年业绩指引 [1][2][10] 第四季度业绩情况 营收与利润 - 调整后每股收益42美分，超Zacks共识预期的25美分，高于去年同期的29美分 [1] - 调整后净销售额6.4亿美元，未达Zacks共识预期的6.43亿美元，同比下降1.8%，价格/组合上涨3.8%，销量下降5.6% [2] 利润率与成本 - 调整后毛利润1.95亿美元，高于去年同期的1.9亿美元，调整后毛利率从29.2%扩大130个基点至30.5% [3] - 调整后EBITDA为5700万美元，同比增长7.5%，调整后EBITDA利润率同比增加70个基点至8.9% [4] - 销售、一般和行政费用1.63亿美元，较去年同期的1.65亿美元下降1.2%，占销售额的比例从25.3%上升20个基点至25.5% [5] 财务状况 - 公司季度末现金及现金等价物4000万美元，长期债务4.6亿美元，总股本3.17亿美元，2024年12月28日止年度经营活动产生现金1亿美元 [6] 股息情况 - 管理层宣布股息上调3%，季度股息从每股16美分提高到16.5美分，将于2025年3月14日支付给2月28日登记在册的股东 [7] 股价表现 - 过去三个月KLG股票下跌2.9%，行业下跌1.5% [14] 2025年业绩指引 营收 - 第一季度净销售额和利润预计受复活节时间和零售商促销影响，净销售额较全年指引额外下降1.5 - 2.5% [10] - 2025年有机净销售额预计下降1%，价格预计低个位数增长，销量预计以类似速度下降 [11] 利润 - 调整后EBITDA预计增长4 - 6%，将达到2.86 - 2.92亿美元 [12] 资本投资 - 2025年计划优先考虑战略举措、基础业务资本支出和股息支付，基础业务资本支出预计7000万美元，占净销售额2.5%，另有6000万美元用于退出过渡服务协议，战略举措包括2亿美元供应链现代化将通过债务融资 [13] 其他推荐股票 - 推荐三只排名更好的股票，分别是United Natural Foods（UNFI）、Treehouse Foods（THS）和US Foods Holding Corp.（USFD） [15] - UNFI是美加领先的天然、有机和特色食品及非食品产品分销商，Zacks排名1（强力买入），当前财年收益和销售额预计同比增长442.9%和0.3%，过去四个季度平均收益惊喜为553.1% [15][16] - THS是包装食品和饮料制造商，Zacks排名2（买入），当前财年收益和销售额预计同比下降20.7%和4.3%，过去四个季度平均收益惊喜为20.4% [16][17] - USFD是食品服务分销商，Zacks排名2，当前财年收益和销售额预计同比增长18.6%和6.3%，过去四个季度平均收益惊喜为 - 0.4% [17][18]