文章核心观点 2024年Upwork全年营收、GAAP净利润和调整后EBITDA均创历史新高，展现出强劲的盈利能力和增长态势，公司在AI领域取得进展，有望凭借规模和模式优势继续扩大市场份额 [1][2] 2024年第四季度及全年财务亮点 营收与客户指标 - 第四季度营收1.915亿美元，同比增长4%；全年营收7.693亿美元，同比增长12% [6] - 活跃客户83.2万，第四季度每位活跃客户的GSV为4815美元，环比增长1% [6] 盈利指标 - 第四季度净利润1.472亿美元，2023年同期为1740万美元；全年净利润2.156亿美元，2023年为4690万美元 [6] - 第四季度摊薄后每股收益1.03美元，2023年同期为0.13美元；全年摊薄后每股收益1.52美元，2023年为0.06美元 [6] - 第四季度调整后EBITDA为5020万美元，较2023年同期增长65%；全年调整后EBITDA为1.676亿美元，较2023年增长129% [6] 现金流指标 - 第四季度经营活动提供的现金为3860万美元，2023年同期为3140万美元；全年经营活动提供的现金为1.536亿美元，2023年为5270万美元 [6] - 第四季度自由现金流为3470万美元，2023年同期为2780万美元；全年自由现金流为1.391亿美元，2023年为3940万美元 [6] 2024年全年运营亮点 AI赋能客户 - 2024年为Upwork的Mindful AI Uma™推出增强功能，首推由Uma™驱动的Managed Services，收购Objective AI, Inc.以提升搜索和匹配性能 [10] - AI相关工作的GSV同比增长60%，参与AI相关项目的客户数量同比增长42%，从事AI相关工作的自由职业者每小时收入比非AI相关工作者高44% [10] 企业业务与广告变现 - 企业收入同比增长4%至1.072亿美元，Managed Services收入同比增长12% [10] - 推出Upwork Business Plus高级计划，广告与变现业务收入同比增长51%，Freelancer Plus订阅收入同比增长58% [10] 财务指引与展望 2025年第一季度 - 营收预计为1.86 - 1.91亿美元，调整后EBITDA预计为4600 - 5000万美元 [10] - 摊薄加权平均股数预计为1.43 - 1.45亿股，非GAAP摊薄每股收益预计为0.24 - 0.26美元 [10] 2025年全年 - 营收预计为7.4 - 7.6亿美元，调整后EBITDA预计为1.8 - 1.9亿美元 [10] - 摊薄加权平均股数预计为1.38 - 1.42亿股，非GAAP摊薄每股收益预计为1.05 - 1.10美元 [10] - 预计2025年每季度基于股票的薪酬费用约为1500万美元 [10] 非GAAP财务指标 定义与用途 - 调整后EBITDA为净收入经多项调整后得出，自由现金流为经营活动现金减去相关支出，用于规划、评估核心运营结果和财务绩效 [32][33][34] 局限性与补偿措施 - 非GAAP财务指标存在局限性，公司通过提供GAAP与非GAAP指标的调节信息来弥补 [36] 未调节原因 - 未将调整后EBITDA指引与GAAP净利润、非GAAP摊薄每股收益指引与GAAP摊薄每股收益进行调节，因部分影响GAAP指标的项目不确定或不可控 [37]