文章核心观点 公司2024年第四季度和全年业绩良好，收购贡献显著，虽面临经济逆风但工业活动稳定，预计2025年需求增加，给出全年和第一季度业绩指引 [4][5][14] 第四季度财务亮点 - 营收2.58亿美元，同比增8%，有机营收降5%，含收购增14%和外币不利影响1% [5] - 毛利率43.4%，含收购成本致40基点下降，2023年为42.7% [5] - 净利润2400万美元，降12%；GAAP每股收益降12%至2.04美元；调整后每股收益降7%至2.25美元 [6] - 调整后EBITDA增8%至5240万美元，占营收20.3%；经营现金流降12%至5190万美元；自由现金流降6%至4630万美元 [7] - 订单增10%至2.406亿美元，有机订单降3%，含收购增14%和外币不利影响1% [8] 财年财务亮点 - 营收达创纪录10.53亿美元，同比增10%，有机营收降2%，含收购增12% [10] - 毛利率44.3%，含收购成本致40基点下降，2023年为43.5% [10] - 净利润1.116亿美元，降4%；GAAP每股收益降4%至9.48美元；调整后每股收益增2%至创纪录10.28美元 [11] - 调整后EBITDA增14%至创纪录2.297亿美元，占营收创纪录21.8%；经营现金流降6%至1.553亿美元；自由现金流为1.343亿美元 [12] - 订单增7%至创纪录9.811亿美元，有机订单降5%，含收购增13%和外币不利影响1% [13] 管理层评论 第四季度为创纪录一年完美收官，业务出色执行带来稳健利润率和强劲现金流，尽管多地有经济逆风，工业活动同比和环比相对稳定，近期收购对四季度和全年业绩贡献大 [4][5] 2024年第四季度与2023年对比 - 营收、调整后EBITDA、订单增加，净利润、GAAP每股收益、调整后每股收益、经营现金流、自由现金流减少 [5][6][7][8] 2024财年与2023年对比 - 营收、调整后EBITDA、订单增加，净利润、GAAP每股收益、经营现金流减少，自由现金流基本持平，调整后每股收益创新高 [10][11][12][13] 总结与展望 2025年一季度和全年项目活动向好，售后零件需求稳定，预计下半年资本设备产品需求增加带动营收增长，虽有宏观经济不确定性仍致力于为客户和股东创造价值，给出2025年和一季度业绩指引，不包含美国政府关税影响估计 [14] 非GAAP财务指标使用 - 公司使用有机营收等非GAAP指标，有机营收用于了解趋势、预测和评估业绩，排除收购和外币影响，其他非GAAP指标排除特定项目以反映核心经营结果 [17][18][19] - 非GAAP指标与GAAP指标结合提供补充信息，助投资者理解经营表现和前景，用于决策和薪酬计算，但有局限性且可能与其他公司不可比 [20][21] 各业务板块情况 - 流量控制：四季度营收9468.4万美元，全年3.71177亿美元；四季度订单8743.6万美元，全年3.65185亿美元；四季度毛利率51.4%，全年52.5%；四季度调整后EBITDA 2720.4万美元，全年1.06911亿美元 [28][29][31] - 工业加工：四季度营收1.01428亿美元，全年4.32738亿美元；四季度订单1.03607亿美元，全年3.79517亿美元；四季度毛利率39.9%，全年41.8%；四季度调整后EBITDA 2259.1万美元，全年1.10825亿美元 [28][29][31] - 物料搬运：四季度营收6191.8万美元，全年2.49469亿美元；四季度订单4960.1万美元，全年2.36399亿美元；四季度毛利率36.7%，全年36.3%；四季度调整后EBITDA 1290.9万美元，全年5298.7万美元 [28][29][31] 公司概况 全球技术和工程系统供应商，产品服务用于提升流程工业效率、能源利用和生产力，总部位于马萨诸塞州韦斯特福德，全球20个国家约3500名员工 [33]