文章核心观点 公司2024年第四季度和全年财务结果显示其盈利能力改善、信贷表现提升、成本控制有效 公司对2025年全年业绩预期上调 同时首席财务官和首席行政官将退休[1][3][30] 第四季度和全年财务数据 第四季度 - 净收入900万美元 上年同期净亏损4200万美元 调整后净收入2200万美元 上年同期调整后净亏损820万美元[14] - 调整后EBITDA 4100万美元 同比增长315%[1] - 总营收2.51亿美元 同比下降4% 净营收9300万美元 同比增长30%[11][12] - 总运营费用8900万美元 同比减少31% 调整后运营费用8900万美元 同比下降17%[13] - 年化净冲销率11.7% 为2022年第三季度以来最低 30 + 天逾期率4.8% 同比下降113个基点[1][6] - 股本回报率（ROE）为10% 上年同期为 - 39% 调整后ROE为25% 上年同期为 - 8%[26] 全年 - 净亏损7900万美元 上年净亏损1.8亿美元 调整后净收入2900万美元 上年调整后净亏损7100万美元[20] - 调整后EBITDA 1.05亿美元 同比增长463%[22] - 总营收10亿美元 同比下降5% 净营收2.95亿美元 同比增长5%[17][18] - 总运营费用4.1亿美元 同比减少23% 调整后运营费用3.81亿美元 同比下降20%[19] - 年化净冲销率12.0% 同比下降18个基点 30 + 天逾期率4.8% 同比下降113个基点[15][24] - ROE为 - 21% 上年为 - 38% 调整后ROE为8% 上年为 - 15%[26] 运营驱动因素 业务发起 - 第四季度业务发起总额5.22亿美元 同比增长19% 全年业务发起总额17.75亿美元 同比下降2%[6][9] 投资组合收益率 - 第四季度末投资组合收益率为34.2% 同比增加155个基点 全年投资组合收益率为33.5% 同比增加125个基点[10] 其他产品 - 截至2024年12月31日 公司有担保个人贷款应收款余额1.62亿美元 较2023年底增长38% 环比增长15% 业务范围从加州扩展到多个州 2024年有担保个人贷款损失比无担保个人贷款低约500个基点 第四季度每笔贷款收入约高75%[28] 资金与流动性 - 截至2024年12月31日 总现金2.15亿美元 包括现金及现金等价物6000万美元和受限现金1.55亿美元 - 第四季度和全年债务成本分别为8.0%和7.8% 债务权益比均为7.9倍 现有7.66亿美元个人贷款仓库额度中有2.27亿美元未使用额度 额度有效期至2027年9月和2028年8月[29] 财务展望 第一季度 - 总营收2.25 - 2.30亿美元 年化净冲销率12.30% ± 15个基点 调整后EBITDA 1800 - 2200万美元[30] 全年 - 总营收9.45 - 9.70亿美元 年化净冲销率11.5% ± 50个基点 调整后EBITDA 1.35 - 1.45亿美元 调整后净收入5300 - 6300万美元 调整后每股收益1.10 - 1.30美元[30] 管理层变动 - 首席财务官兼首席行政官Jonathan Coblentz将于2025年3月28日退休 公司主计长兼全球财务总监Casey Mueller将担任临时首席财务官 公司已聘请猎头公司寻找继任者[31][32]