文章核心观点 - 麦当劳公司业绩表现不佳，核心客户面临财务压力，股价处于合理区间，投资决策需综合考虑买卖和持有三种情况，对长期投资者而言不购买可能是较容易的选择 [2][17] 麦当劳股票出售理由 - 公司业绩表现不佳，2024年第四季度全球同店销售额仅增长0.4%，美国业务同店销售额下降1.4% [4] - 管理层预警核心客户面临财务压力，暗示公司面临短期逆风 [5] - 股票估值方面，市销率高于五年平均水平，市盈率略低于长期平均水平，股价接近历史高位，无明显折扣 [6][7] 麦当劳股票持有理由 - 股票未被大幅高估，公司业务有好坏周期，当前困难不代表永久迷失方向 [9][10] - 公司经营良好，长期投资可忍受业务疲软期，有望实现缓慢稳定增长 [11] - 股票即将成为股息之王，股息收益率为2.4%，约为标准普尔500指数的两倍 [12] 麦当劳股票购买理由 - 股票价格不便宜，近期业务表现不佳，核心客户面临财务约束，同店销售数据不佳，未来可能有更好的购买时机 [14][15]