文章核心观点 帝国石油公司公布2024年第四季度和全年未经审计的财务及运营结果，虽市场条件较2023年疲软，但公司仍保持盈利和现金流，未来将推进舰队扩张计划并提升公司价值 [1][13] 运营与财务亮点 2024年第四季度结果 - 舰队运营利用率从2023年第四季度的68.5%提升至86.0%，期租天数近乎增加180% [4] - 2025年1月10日交付产品油轮“Clean Imperial”，油轮船队增至9艘 [4] - 收入为2620万美元，较2023年第四季度的2990万美元下降12.4%，主要因现货市场费率降低 [4] - 净利润为390万美元，低于2023年第四季度的650万美元，本季度产生330万美元外汇损失 [4] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物（含定期存款）达2.067亿美元，较2023年同期的1.24亿美元增长66.7% [4] - 航次费用和船舶运营费用分别为850万美元和670万美元，较2023年同期有所变化，航次费用减少主要因期租活动增加，船舶运营费用增加因舰队规模扩大 [4] - 干坞成本从2023年第四季度的250万美元降至20万美元，因本季度无船舶进坞 [4] - 一般及行政成本从2023年第四季度的120万美元降至100万美元，主要因基于股票的薪酬成本降低 [4] - 折旧从2023年第四季度的350万美元增至450万美元，因舰队平均船舶数量增加 [4] - 管理费用均为40万美元；利息和融资成本从2023年第四季度的1万美元增至30万美元，主要与收购散装货船的应计利息有关 [4] - 利息收入从2023年第四季度的200万美元增至230万美元，因定期存款资金增加 [4] - 外汇损失为330万美元，而2023年第四季度为收益140万美元，主要因欧元/美元汇率下降和欧元定期存款增加 [4][5] 2024年全年结果 - 收入为1.475亿美元，较2023年的1.837亿美元下降19.7%，主要因市场现货费率疲软 [7] - 航次费用和船舶运营费用分别为5200万美元和2640万美元，航次费用减少主要因苏伊士运河通行次数减少和航次佣金降低，船舶运营费用增加因平均船舶数量增加 [7] - 干坞成本从2023年的660万美元降至170万美元，因2024年进坞船舶数量减少 [7] - 一般及行政成本均为490万美元；折旧从2023年的1560万美元增至1700万美元，因2024年新增船舶折旧 [7] - 管理费用从2023年的160万美元增至170万美元，因舰队平均船舶数量略有增加 [7] - 其他营业收入为190万美元，与收回以前年度维修索赔有关 [7] - 出售船舶净损失为160万美元，而2023年出售船舶净收益为820万美元 [7] - 减值损失为零，2023年为900万美元，与2023年剥离两艘干散货船有关 [7] - 利息和融资成本从2023年的180万美元降至40万美元，主要与收购散装货船的应计利息有关 [7][8] - 利息收入从2023年的580万美元增至830万美元，因定期存款利息和相关方利息收入增加 [11] - 净利润为5020万美元，低于2023年的7110万美元 [11] 舰队就业情况 - 截至2025年2月13日，公司拥有12艘在航船舶，包括7艘MR型产品油轮、2艘苏伊士型油轮和3艘灵便型干散货船，总载重吨75.1万 [10][17] - 已签约收购7艘日本建造的干散货船，总载重约44.3万，预计2025年2月至5月交付，交付后舰队将达19艘 [12][17] 首席执行官评论 - 2024年公司业绩出色，各季度保持盈利、现金流和舰队增长 [13] - 2024年市场条件较2023年疲软，但无债务的11艘船队仍实现5000万美元利润，现金储备达2.07亿美元 [13] - 未来重点是实现舰队扩张计划，保持盈利势头并提升公司价值 [13] 会议电话详情 - 2025年2月13日上午10点（美国东部时间），公司管理层将召开电话会议讨论业绩、运营和展望 [14] - 参会者需提前注册获取拨号号码和个人PIN码，会议将通过公司网站进行直播和存档，直播参与者需提前约10分钟在网站注册 [15][16] 公司简介 - 帝国石油公司是一家船运公司，提供石油产品、原油和干散货海运服务 [1][17] - 公司普通股和8.75% A系列累积可赎回永久优先股在纳斯达克资本市场上市，交易代码分别为“IMPP”和“IMPPP” [17] 舰队数据 |指标|Q4 2023|Q4 2024|12M 2023|12M 2024| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |平均船舶数量|9.00|11.00|10.00|10.39|[22]| |期末拥有船舶数量|9|11|9|11|[22]| |舰队总日历天数|828|1012|3650|3801|[22]| |舰队总航次天数|789|1010|3481|3700|[22]| |舰队利用率|95.3%|99.8%|95.4%|97.3%|[22]| |舰队总租船天数|160|446|1058|1092|[22]| |舰队现货市场天数|629|564|2423|2608|[22]| |舰队运营利用率|68.5%|86.0%|75.1%|78.3%|[22]| 调整后净收入、EBITDA等指标的调节 - 调整后净收入为净收入扣除减值损失、船舶出售净损益和基于股票的薪酬 [26] - EBITDA为净收入加利息和融资成本、减利息收入、加折旧 [26] - 调整后EBITDA为净收入加利息和融资成本、减利息收入、加折旧、扣除减值损失、船舶出售净损益和基于股票的薪酬 [27] - 调整后EPS为调整后归属于普通股股东的净收入除以加权平均股数 [27] 未经审计的合并财务报表 合并损益表 |项目|Q4 2023|Q4 2024|12M 2023|12M 2024| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入|2988.18万美元|2621.17万美元|1.8373亿美元|1.4748亿美元|[31]| |航次费用|1347.07万美元|812.22万美元|6027.70万美元|5016.85万美元|[31]| |船舶运营费用|554.13万美元|656.19万美元|2529.59万美元|2604.47万美元|[31]| |干坞成本|245.50万美元|19.54万美元|655.15万美元|169.14万美元|[31]| |管理费用|36.43万美元|44.53万美元|160.64万美元|167.24万美元|[31]| |一般及行政费用|117.31万美元|99.48万美元|493.45万美元|489.41万美元|[31]| |折旧|348.51万美元|446.64万美元|1562.91万美元|1699.19万美元|[31]| |其他营业收入|0|0|0|-190.00万美元|[31]| |减值损失|0|0|899.60万美元|0|[31]| |出售船舶净损益|0|0|-818.28万美元|158.97万美元|[31]| |总费用|2695.54万美元|2121.38万美元|1.1771亿美元|1.0334亿美元|[31]| |营业收入|292.64万美元|499.79万美元|6601.76万美元|4414.29万美元|[32]| |其他费用/收入|综合变动|综合变动|综合变动|综合变动|[32]| |净利润|646.39万美元|391.77万美元|7113.40万美元|5015.78万美元|[32]| |每股收益 - 基本|-0.02美元|0.10美元|3.22美元|1.54美元|[32]| |每股收益 - 摊薄|-0.02美元|0.10美元|2.93美元|1.40美元|[32]| 合并资产负债表 |项目|2023年12月31日|2024年12月31日| | ---- | ---- | ---- | |资产| | | |流动资产|1.8319亿美元|2.2840亿美元|[33]| |非流动资产|1.9365亿美元|2.2111亿美元|[33]| |总资产|3.7683亿美元|4.4951亿美元|[33]| |负债和股东权益| | | |流动负债|1452.91万美元|2883.74万美元|[34]| |总负债|1452.91万美元|2883.74万美元|[34]| |股东权益|3.6231亿美元|4.2067亿美元|[34]| |负债和股东权益总计|3.7683亿美元|4.4951亿美元|[34]| 合并现金流量表 |项目|2023年|2024年| | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流量|7953.04万美元|7769.54万美元|[36]| |投资活动现金流量|1228.87万美元|-9465.12万美元|[36]| |融资活动现金流量|-5739.85万美元|481.18万美元|[36]| |现金及现金等价物净增加/减少|3442.06万美元|-1214.40万美元|[36]| |年初现金及现金等价物|5750.69万美元|9192.75万美元|[36]| |年末现金及现金等价物|9192.75万美元|7978.35万美元|[36]|