文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩有好有坏，虽部分业务和地区表现出色，但整体营收和利润下滑，2025年有财务展望且成本节约举措或带来改善 [16][17][18] 财务指标 每股收益 - 2024年第四季度调整后每股收益63美分，同比降46.2%，超Zacks共识预期14.6% [1] - 2024年第四季度GAAP每股亏损2.28美元，去年同期每股收益10美分 [2] - 2024年全年每股收益1.85美元，同比降55.2%，超Zacks共识预期4.5% [2] 营收 - 2024年第四季度营收7.078亿美元，同比降4.7%（报告基础）和4.4%（固定汇率），超Zacks共识预期0.8% [3] - 2024年第四季度呼吸道业务营收1.432亿美元，同比降17.9%；非呼吸道业务营收5.646亿美元，同比降0.6%（报告基础）和0.2%（固定汇率） [3] - 2024年全年营收278万美元，同比降7.2%，与Zacks共识预期一致 [4] 业务部门营收 - 2024年第四季度实验室业务营收3.597亿美元，同比增2.2%（报告基础）和2.8%（固定汇率） [5] - 2024年第四季度免疫血液学业务营收1.367亿美元，同比增3.3%（报告基础）和3.5%（固定汇率） [6] - 2024年第四季度献血筛查业务营收1980万美元，同比降40.2%（报告基础）和40.1%（固定汇率） [6] - 2024年第四季度即时检验业务营收1.848亿美元，同比降14.8% [6] - 2024年第四季度分子诊断业务营收680万美元，同比降20%（报告基础）和21.4%（固定汇率） [7] 地区营收 - 2024年第四季度北美地区营收3.996亿美元，同比降11.3%（报告基础）和11.4%（固定汇率） [8] - 2024年第四季度欧洲、中东和非洲地区营收8590万美元，同比降5.5%（报告基础）和6.1%（固定汇率） [8] - 2024年第四季度中国地区营收8690万美元，同比增12.7%（报告基础）和10.9%（固定汇率） [9] - 2024年第四季度其他地区营收1.354亿美元，同比增8.9%（报告基础）和12.9%（固定汇率） [9] 利润率 - 2024年第四季度毛利润3.261亿美元，同比降14.8%，毛利率降至46.1% [10] - 2024年第四季度销售、营销和管理费用1.875亿美元，同比降0.1%；研发费用4730万美元，同比降20.2%；调整后运营费用2.348亿美元，同比降4.9% [10] - 2024年第四季度调整后运营利润9130万美元，同比降32.7%，调整后运营利润率降至12.9% [11] 财务状况 - 2024年末现金及现金等价物9830万美元，2023年末为1.189亿美元 [12] - 2024年末总债务（含短期债务）24.8亿美元，2023年末为24.1亿美元 [12] - 2024年末经营活动累计净现金流入8300万美元，去年同期为2.802亿美元 [12] 业绩展望 营收 - 2025年总营收预计在26 - 28.1亿美元，Zacks共识预期为27.7亿美元 [13] - 全年实验室业务预计实现中个位数增长，输血医学业务（不含美国献血筛查）预计实现低个位数增长，即时检验业务（不含新冠）预计实现中个位数增长 [14] - 中国地区预计实现中高个位数增长 [14] - 全年呼吸道业务中新冠相关营收预计为1.1 - 1.4亿美元，期间无政府合同收入 [15] 每股收益 - 2025年调整后每股收益预计在2.07 - 2.57美元，Zacks共识预期为2.44美元 [15] 综合评价 - 公司2024年第四季度业绩好于预期，实验室和免疫血液学业务及中国和其他地区营收表现强劲 [16] - 公司核心业务增长良好，成本节约举措有望在2025年及以后带来利润率提升 [17] - 营收和利润下滑令人失望，呼吸道和非呼吸道业务营收、部分业务部门及地区营收下降，利润率收缩不利 [18] 股票评级及相关公司 公司评级 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [19] 相关公司 - 卡地纳健康Zacks评级为2（买入），2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元，超Zacks共识预期10.3%，营收552.6亿美元，超共识预期0.7%，长期预计增长率10.7% [20] - 瑞思迈Zacks评级为2，2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元，超Zacks共识预期5.7%，营收12.8亿美元，超Zacks共识预期1.6%，长期预计增长率16% [21] - 波士顿科学Zacks评级为1，2024年第四季度调整后每股收益70美分，超Zacks共识预期7.7%，营收45.6亿美元，超Zacks共识预期3.5%，长期预计增长率13.3% [22]