文章核心观点 - 达美航空（DAL）股票相对同行更便宜，具有投资价值，预计到2025年表现良好，建议买入 [1][15][16] 股票估值 - 达美航空股票在Zacks运输-航空业中相对便宜，价值评分为A [1] - 其远期12个月市销率为0.67倍，低于行业的1.29倍，比同行SkyWest和Copa Holdings估值更低 [2] 行业需求与公司预期 - 疫情后航空旅行需求超预期复苏，休闲和商务需求均表现强劲，支撑达美等航空公司股票增长 [3] - 达美航空首席执行官预计2025年航空旅行需求保持强劲，该年将是公司最成功的财年，预计今年调整后每股收益超7.35美元，同比增长超19% [4] - 公司预计收入增长和利润率扩张将推动盈利，2025年联名卡消费和企业航空旅行需求加速趋势将持续，预计产生超40亿美元自由现金流，降低债务和杠杆率至两倍或更低 [5] 股价表现 - 受航空旅行需求乐观推动，达美航空股票过去一年表现出色，过去六个月跑赢行业、同行美国航空和标准普尔500指数 [8] 股东友好举措 - 达美航空管理层去年恢复每股10美分的季度股息支付，2024年6月宣布季度股息提高50%，增至每股15美分（年化60美分） [10] 财务状况 - 达美航空流动性状况良好，2024年第四季度末现金及现金等价物为31亿美元，高于当前债务水平22亿美元，利息保障倍数为8.4，优于行业的4.8 [11] 目标价格与评级 - 基于22位分析师的短期目标价格，华尔街平均目标价格为每股81.88美元，较当前水平有26.5%的上涨空间 [14] - 达美航空股票目前Zacks排名为2（买入） [16]