文章核心观点 - 能源行业受投资者关注，AI数据中心增加电力需求，能源传输和道达尔能源两只股票有望受益且当前估值低 [1][2] 能源行业现状 - 能源行业在疫情期间受冷落，2022年能源价格先飙升后回落，如今AI数据中心使发电能力受投资者关注 [1] 能源传输公司情况 - 能源传输是一家拥有超20000英里管道及相关资产的主有限合伙企业，在美国中游行业占据主导地位 [3] - 该公司当前分销收益率达6.6%，2024年第四季度调整后EBITDA增长8%，管理层预计2025年增长5%，2025年增长型资本支出将增至50亿美元，较2024年增长67% [4] - 公司增长支出与云超大规模企业支持AI数据中心建设的支出增加相呼应，已收到连接天然气管道至12个州70个新数据中心的请求，并与CloudBurst签署供气协议 [5][6] - 公司股票仅为去年可分配现金流的八倍左右，兼具增长、高股息和低估值特点，适合在AI数据中心建设中买入 [7] 道达尔能源公司情况 - 道达尔能源与美国油气巨头类似，但更注重可再生电力投资，且股价比美国同行便宜 [8] - 公司股票目前市盈率分别为过去盈利的9倍和预期盈利的7.6倍，净债务109亿美元，市值1360亿美元 [9] - 公司业务多元化，2024年运营现金流299亿美元，向股东返还157亿美元，包括80亿美元股票回购和77亿美元股息，股息率5.6%且在增长，股东总回报率达11.5% [10][11] - 公司股价较美国同行有30 - 40%的折扣，但业务遍布全球，盈利为税后记录，可再生能源资本回报率在提高，是明智的能源投资选择 [12][13][14]