文章核心观点 - 过去一年Palantir Technologies和亚马逊跑赢标普500指数，随着人工智能采用率增加，两家公司都将受益，但杰富瑞的Brent Thill对Palantir给出卖出评级，对亚马逊给出买入评级，华尔街也有类似看法 [1] Palantir Technologies情况 - 第四季度财报远超华尔街预期，客户数量增长43%至711家，现有客户平均支出增加20%，营收增长36%至8.28亿美元，非GAAP净利润飙升75%至每股摊薄0.14美元 [2] - 在人工智能平台市场有强大影响力，是第四季度业务增长的主要动力 [3] - 杰富瑞的Brent Thill称赞其执行能力强，比许多同行更有效地将人工智能货币化，但认为当前估值不可持续，其远期市销率为56，没有软件公司能维持该倍数 [4] - 与Snowflake类比，Snowflake在2021年11月远期市销率超55，随后六个月股价下跌70%，而Palantir最近季度销售增长低于40%，投资者应谨慎追高 [5][6] - Thill将其目标价上调至每股60美元，较当前股价117美元仍有49%的下跌空间 [10] 亚马逊情况 - 第四季度财报表现稳健，营收增长10%至1880亿美元，GAAP净利润增长86%至每股摊薄1.86美元，运营利润率因物流效率提高扩大350个基点 [7] - 给出的业绩指引未达预期，预计第一季度营收仅增长7%，运营收入仅增长5%，报告发布后股价下跌 [8] - 对运营费用和资本支出增加的担忧被夸大，相关支出将为未来增长奠定基础，投资物流和人工智能基础设施将巩固其市场地位 [9] - Thill将其目标价设定为每股275美元，较当前股价230美元有20%的上涨空间 [10] - 华尔街预计未来两年亚马逊盈利年均增长17%，当前市盈率41倍看似昂贵，但过去六个季度平均超预期29%，若持续该模式，股价未来将显得便宜，耐心投资者可买入 [12]