文章核心观点 - 西医药服务公司Q4业绩超预期但未来指引不及市场预期致股价下跌 公司股票当前被低估或为投资机会 [1][4][7] 公司业绩情况 - Q4营收达7.49亿美元 同比增长2.3% 调整后每股收益为1.82美元 上年同期为1.83美元 [1][3][4] - 专有产品销售增长3.4% 合同制造产品销售下降2.5% 后者因医疗诊断设备需求减少 前者受益于自注射设备平台采用增加 [3] - 毛利润率降低150个基点至36.5% 营业利润率下降10个基点至21.7% [4] - 预计2025年销售额为28.9亿美元 调整后收益为每股6.10美元 低于市场预期的30.4亿美元和7.44美元 [4] 公司股价表现 - 自2024年初以来WST股票下跌43% 表现远逊于同期上涨28%的标准普尔500指数 [2] - 财报公布后WST股票暴跌38% 长期来看股价表现波动 2021 - 2024年年回报率分别为66%、 - 50%、50%、 - 7% [5] 投资分析 - 鉴于宏观经济不确定性 公司股票或重复2022和2024年困境或在明年复苏 [7] - 公司股票当前约200美元 市销率为5.1倍 低于五年平均的9.2倍 被认为超卖 是有吸引力的投资机会 [7] 行业对比 - Trefis高质量投资组合由30只股票组成 过去四年波动性显著低于标准普尔500指数且表现持续优于该指数 [6]