文章核心观点 - 公司虽因产品组合调整致毛利率未达预期股价下跌 但营收创新高且在AI领域发展良好 未来有望受益于AI需求增长 虽当前股价被高估 但仍具投资价值 [1][2][21] 股价表现 - 自周一公布2024年第四季度业绩以来 公司股价暴跌36.2% [1] - 过去六个月公司股价飙升94.6% 跑赢Zacks计算机与科技板块10.3%的回报率和Zacks电子 - 半导体行业25.3%的涨幅 [3] - 博通过去六个月股价上涨42% [11] 财务业绩 - 2024年第四季度公司营收达1.41亿美元 环比增长25% 同比增长179% [2] - 2024年第四季度公司毛利率为74.1% 低于预期 [1] - 公司预计2025年第一季度营收在1.51 - 1.55亿美元之间 非GAAP每股收益在28 - 29美分之间 [15][16] - Zacks对2025年第一季度营收的共识估计为1.5376亿美元 同比增长135.6% 对每股收益的共识估计为27美分 过去30天增加了几美分 同比增长170% [17] 产品情况 - 公司Aries PCIe Retimer和Taurus Ethernet Smart Cable Module产品需求强劲 推动营收增长 [2] - 2024年第四季度公司推出Scorpio Smart Fabric Switches新系列产品 包括P系列和X系列 目前处于预生产发货阶段 [8] - 2024年第四季度公司扩展Aries PCIe/CXL Smart DSP Retimer产品组合 推出并初步发货Aries 6 Retimers [10] 合作情况 - 公司与英伟达、AMD、美光科技和英特尔等顶级芯片制造商合作 其产品用于英伟达GB200产品中 [13] - AMD继续利用公司解决方案提升其AI驱动产品的效率和可扩展性 [14] 估值与评级 - 公司股票目前被高估 价值评分为F 远期12个月市销率为21.92倍 高于行业的6.59倍 [18] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入） 增长评分为A [22]