文章核心观点 Dexcom公司Q4营收增长且超预期，与Abbott达成专利纠纷和解，虽面临挑战但长期增长可期，不同分析师有不同评级和目标价调整，股价周五上涨 [1][2][6][7] 营收情况 - 公司Q4营收同比增长8%至11.14亿美元，超分析师共识预期的11.04亿美元 [1] - 美国营收增长4%，国际营收报告基础上增长17%，有机基础上增长19% [1] 业绩展望 - 公司重申2025财年营收指引为46亿美元，调整后毛利率约64%-65%，调整后运营利润率21% [1] 专利和解 - 12月Abbott与Dexcom达成协议，解决所有连续血糖监测产品相关未决专利纠纷 [2] - 协议将撤销全球法院和专利局所有待决案件，双方10年内不再就专利、商业外观和设计权纠纷进行诉讼，无财务支付 [2] 分析师观点 - William Blair称DME Q4市场份额稳定，生产力按计划提升，管理层预计2025年生产力进一步提升、新患者增加创纪录 [3] - Margaret Kaczor Andrew认为改善效果需几季度显现，2025年有多个增长驱动因素，长期可维持营收和盈利增长 [4] - Andrew指出公司2024年挑战可能是暂时的，产品阵容扩张利于长期增长，但增长依赖新患者尤其是早期糖尿病患者，临床数据和报销支持有限 [5] - Morgan Stanley分析师Patrick Wood维持Dexcom持股观望评级，将目标价从75美元上调至82美元 [6] - Canaccord Genuity分析师William Plovanic维持买入评级，将目标价从99美元上调至103美元 [6] 股价表现 - 周五最后一次检查时DXCM股票上涨6.22%，报89.32美元 [7]