文章核心观点 - 奇点研究发布对奥普图恩金融公司2024年第四季度和全年财务业绩的分析，公司运营指标显著改善，2025年前景乐观 [1][2] 关键财务亮点 运营分析 - 2024年第四季度总贷款发放额达5.221亿美元，同比增长19.4%，扭转此前几个季度持平或下降态势 [2] - 年化净坏账率降至11.7%，为2022年第三季度以来最低水平 [2] 成本管理 - 调整后运营费用为8920万美元，同比下降17% [3] - 运营费用占日均本金余额的百分比同比改善141个基点，2024年第四季度降至13.1% [3] 信贷质量 - 旧贷款组合规模下降，新贷款组合表现强劲，表明信贷质量正在改善 [4] - 2024年第四季度新贷款组合年化净坏账率为10.5%，处于公司9% - 11%的目标范围内 [4] 2025年展望 单位经济效益 - 公司商业模式目标是长期股权回报率达到20% - 28%，随着旧贷款组合规模缩小和运营费用进一步下降，该目标有望实现 [5] 财务预测 - 预计收入在9.45 - 9.7亿美元之间 [7] - 调整后息税折旧摊销前利润预计在1.35 - 1.45亿美元之间 [7] - 调整后每股收益预计在1.10 - 1.30美元之间 [7] - 贷款发放额预计同比增长10 - 15% [7] - 净坏账率预计为11.5%（±50个基点） [7] 第四季度业绩 - 第四季度收益超预期，公司恢复公认会计原则下的盈利 [6] - 第四季度总收入为2.51亿美元 [6] - 第四季度调整后每股收益为0.49美元，而2023年第四季度为 - 0.21美元 [6] - 2024年全年调整后每股收益为0.69美元，而2023年为 - 1.93美元 [6] 公司介绍 - 奥普图恩金融公司是一家金融服务公司，利用数字平台、专有技术和超17年的数据，为努力工作的人提供负责任、负担得起且有赋能作用的替代发薪日贷款和汽车产权贷款的选择 [9]