文章核心观点 - 能源行业是持久被动收入的重要来源，Enbridge和Brookfield Renewable是能源行业派息稳定的公司，财务状况良好，有能力持续提高股息，是适合长期持有的被动收入股票 [1][2][13] 分组1：Enbridge公司情况 股息情况 - 已支付股息超70年，连续30年提高股息，过去三十年股息复合年增长率达9%，今年为3.1%，当前股息收益率为5.9% [3] 财务状况 - 约98%的收益来自稳定的服务成本或合同资产，支付稳定现金流的60% - 70%作为股息，资产负债表为投资级，杠杆率趋向目标范围低端 [4] 发展潜力 - 有数十亿美元商业担保的在建资本项目储备，预计到2026年每股现金流复合年增长率为3%，之后约为5%，支持股息每年增长3% - 5% [5][6] 分组2：Brookfield Renewable公司情况 股息情况 - 自2001年以来股息复合年增长率为6%，今年是连续第14年股息至少增长5%，当前股息收益率为5.5% [7] 现金流稳定性 - 通过与公用事业和大型企业客户签订长期购电协议销售大部分电力，产生稳定现金流，约2% - 3%的年增长率，且与通胀挂钩 [8] 增长驱动因素 - 现有购电协议到期后有望获得更高电价，每年为每股现金流增加2% - 4%；有200GW项目开发管道，预计到2027年开发能力从去年的7GW提升到每年10GW，每年为每股现金流增加4% - 6%；有成功收购记录，去年与合作伙伴投入或承诺投入125亿美元，净投入18亿美元，有充足流动性继续投资 [9][10][11] 未来展望 - 认为未来十年每股现金流年增长率将超10%，支持股息每年增长5% - 9% [12]