文章核心观点 - 布鲁克菲尔德公司（Brookfield Corporation）过去一年表现出色 财务业绩创纪录 股票回报率高 公司处于有利地位 有望继续为股东带来丰厚回报 其股票交易价格相对于内在价值有较大折扣 是值得买入并持有的优质股票 [1][2][11] 创纪录的一年 - 2024年公司取得创纪录财务业绩 未实现变现前可分配收益（DE）近49亿美元 即每股3.07美元 绝对值增长24% 每股增长15% 计入变现后DE近63亿美元 即每股3.96美元 增长超30% [3] - 财富解决方案业务贡献最大 DE达14亿美元 较上年增长近100% 因近年一系列收购实现快速扩张 成为美国顶级零售年金发行商 并拓展海外业务 [4] - 资产管理业务（Brookfield Asset Management）表现强劲 贡献DE 26亿美元 费用相关收益增长17% 去年从投资者处募资1350亿美元 [5] - 可再生能源、基础设施、私募股权和房地产等运营业务现金流稳定增长 去年共贡献DE 16亿美元 可再生能源、转型和基础设施业务运营资金增长10% 核心房地产投资组合同店净营业收入增长4% [5] - 公司出售近400亿美元成熟资产 产生DE 14亿美元 包括美国制造住房资产组合及全球多个可再生能源和基础设施资产 [6] 价值增长 - 公司不断增长的业务提升了内在价值 2024年每股内在价值增加15美元 目前约为100美元 总回报率19% [7] - 尽管股价去年上涨55% 但目前交易价格约60美元 较内在价值仍有近40%的折扣 股价有望继续上涨 [8] - 公司预计内在价值将继续增长 五年计划将使每股内在价值超过175美元 增长驱动因素包括资产管理业务扩张、财富解决方案收益激增、运营业务稳定增长及资产变现再投资等 [9][10] 持续跑赢市场的有利地位 - 多年来公司一直是财富创造机器 其业务平台产生大量且不断增长的收益 有众多增长驱动因素 处于为投资者持续创造价值的有利地位 [11] - 尽管去年股价飙升 但仍较内在价值有较大折扣 布鲁克菲尔德公司仍是值得买入的顶级股票 [11]