文章核心观点 - 机器人技术正在改变众多行业，医疗保健领域是最大赢家之一，直觉外科公司（Intuitive Surgical）凭借达芬奇手术机器人在该市场占据主导地位，是当下值得投资的医疗机器人股票 [1][2] 行业情况 - 机器人技术在医疗保健行业应用广泛，在微创手术中使用机器人可降低并发症几率、缩短住院时间和降低死亡率 [1] 公司情况 公司产品 - 直觉外科公司生产的达芬奇手术机器人可用于多种微创手术，最新版本达芬奇 5 已用于 40 多种不同手术类型，计算能力是达芬奇 Xi 的 10000 倍，还具备更强自主性和先进数据分析能力，公司还销售多种达芬奇型号以满足不同需求 [3][4] 竞争优势 - 公司拥有坚实护城河，医院购买达芬奇机器人投资超 100 万美元，倾向长期使用以分摊成本，且外科医生通常接受达芬奇机器人培训，更青睐使用该系统，不会轻易更换 [5][6] 盈利模式 - 公司主要通过销售手术所需配件和器械创收，而非机器人本身，医院使用机器人系统越多，公司收入越高，医院购买或租赁系统后，公司仍有持续收入增长机会 [7] 财务表现 - 最近一个季度，公司系统安置收入 6.54 亿美元，器械和配件销售收入超 14 亿美元，去年 84%（约 7.056 亿美元）的 84 亿美元收入为经常性收入，实现了稳定盈利增长和经常性收入 [8] 销售数据 - 最新季度公司安置 493 台达芬奇系统，去年同期为 415 台，其中 174 台为达芬奇 5 机器人 [9] 估值分析 - 公司股票远期市盈率约 70 倍，虽不便宜，但市场领先地位、坚实护城河和经常性收入使其值得溢价，公司有能力实现盈利增长，且财务稳定，上季度末现金超 88 亿美元，是值得长期持有的医疗机器人公司 [10][11]